Denne uelskede strategi kunne låse op for 7 %+ udbytte og 22 %+ gevinster i 2023

Der sker et stille skift i lukkede fonde (CEF'er)- og det er klar til at give dem, der køber nu, nogle meget god opad i 2023.

Og det er det desuden til de rige 7%+ udbytte CEF'er giver os.

Denne tendens er et skift i retning af aktietilbagekøb, som du sandsynligvis kender fra aktieverdenen. Tilbagekøb fungerer på samme måde med CEF'er, men med et ekstra slag: de forhindrer CEF'ers rabatter til nettoaktivværdi (NAV) i at blive for brede - og de kan endda smal disse rabatter, hvilket øger aktiekursen, mens de gør.

Med andre ord, ved at hjælpe med at lukke CEF'ers rabatter har forvalterne en vis kontrol over fondens markedspris i en tilbagetrækning, og de kan forstærke dens gevinster, når markedet bliver højere.

De købsbedømte aktiefonde, som vores CEF Insider tjeneste vil være blandt de største modtagere af denne nye tilbagekøbs-tur, især dem, der administreres af BlackRock, verdens største investeringsselskab, som vi snart vil se.

BlackRocks aggressive tilbagekøb flytter et positivt tegn for '23

Mens jeg skriver dette, er BlackRock førende på tilbagekøbsfronten og opkøber over 100 millioner dollars i aktier på tværs af 15 af sine CEF'er i sidste kvartal af 2022.

Når en virksomhed med BlackRocks størrelse og ekspertise foretager et træk som dette, betaler det sig at lægge mærke til det, for der er kun én grund til, at de ville gøre det (to, faktisk):

1. De ser overset værdi i de midler, de køber tilbage.
2. De ser opsiden på CEF-markedet som helhed.

Allerede nu kan vi se effekten af ​​disse træk: Tjek rabatten på BlackRock Science and Technology Trust II (BSTZ), betaler et uforholdsmæssigt stort udbytte på 13.5 % i år.

Denne faldende rabat fangede investorernes opmærksomhed, hvilket fik dem til at købe ind og opnå en hurtig 9% stigning i fondens markedspris, da dette skrives.

Sådan fungerer CEF-tilbagekøb

Når en fond køber aktier tilbage fra investorer, kan det faktisk skabe værdi, når disse aktier handles med rabat.

For at forklare dette, lad os bruge et hurtigt eksempel. Forestil dig en CEF, der har aktier til en værdi af $100 i alt, og hver aktie handles til en dollar hver og med en rabat på 10 % til NAV. Ledelsen indser dette og køber aktier tilbage og beholder dem, indtil fonden vender tilbage til en præmie – lad os sige en præmie på 10 % for vores eksempel.

Den potentielle fortjeneste kan være betydelig.

Bare ved at købe aktierne med en rabat på 10 %, holde på disse aktier og vente på, at fonden går til en præmie på 10 %, kan en CEF opnå en stærk fortjeneste uden egentlig at investere i markedet overhovedet.

Dette giver selvfølgelig kun mening, når rabatterne er usædvanligt brede, som de har været det sidste år. Når fonde handler til pari, har tilbagekøb ringe effekt, og når en CEF handler til en præmie, ødelægger tilbagekøb faktisk aktionærværdi.

I tilfældet med BSTZ kan du se, hvorfor BlackRock engagerer sig i et tilbagekøb: Fonden startede 2022 på pari og sluttede året med over 20 % rabat.

Tilbagekøb på vej på tværs af CEF Space

CEF-tilbagekøb vokser også i størrelse og hyppighed. BlackRock, for eksempel, har godkendt tilbagekøb af op til 5 % af udestående aktier i mange af sine CEF'er, og ledere fra andre firmaer har fortalt mig, at der er ved at blive etableret aggressive tilbagekøb i hele CEF-verdenen.

Hvis du allerede er investeret i CEF'er, er du klar til at drage fordel af denne tendens i 2023. Hvis ikke, har du stadig tid til at komme ind. I tilfældet med BSTZ, selvom det videresælger disse tilbagekøbte aktier til pari om et år fra nu (et rimeligt skøn, givet at det var her, fonden startede i 2022), ville det svare til en 20% gevinst i markedsprisen. Og investorer, der køber fonden nu, ville se den samme gevinst, for at gå sammen med deres 13.5 % udbetalinger.

Michael Foster er den førende forskningsanalytiker for Kontrarian Outlook. For flere gode indkomstideer, klik her for vores seneste rapport “Uopslidelig indkomst: 5 tilbudsfonde med konstant 10.2 % udbytte."

Videregivelse: ingen