(Bloomberg) - Da nyheden kom om, at Trafigura Group står over for mere end en halv milliard dollars i tab fra, hvad den beskrev som et "systematisk bedrageri", var den største overraskelse for mange markedsinsidere ikke råvarehandlerens manglende nikkellaster. Det var, at en af branchens største aktører stadig gjorde forretninger med en mand, som andre for længst havde trukket sig tilbage fra.
Mest læst fra Bloomberg
Den indiske forretningsmand Prateek Gupta og hans virksomheder, mod hvem Trafigura sikrede sig en indefrysningsordre på 625 millioner dollars i denne uge, har en broget historie i handelsverdenen.
Trafigura står over for et tab på $577 millioner efter at have fundet nikkelsvindel
Købmand Gunvor Group og handelsfinansieringsfonden TransAsia Private Capital Ltd. tabte penge i tidligere transaktioner med Guptas selskaber, viser offentlige ansøgninger. Andre, herunder banker og modparter, blev til tider utilpas med koncernens handelsaktiviteter, ifølge flere personer, der enten arbejdede i koncernen eller handlede med den. Sidste år meddelte Indiens føderale politi, at det efterforsker anklager om bedrageri mod Gupta selv.
Ian Milne, en tidligere finansdirektør for råvarehandel hos Rabobank og HSBC Holdings Plc, som arbejdede hos TransAsia i to år i 2018 til 2020 for at forsøge at inddrive gæld fra Guptas virksomheder, sagde, at han "måtte gnide mig i øjnene et par gange", da han så nyhederne i denne uge.
"Det er meget velkendt på markedet, at disse fyre har et meget tvivlsomt ry," sagde Milne i et interview. "De fleste mennesker har ikke beskæftiget sig med dem i mange år."
Hvorfor metaller bliver ved med at mangle i råvarehandel: QuickTake
Trafiguras tab har chokeret råvarehandelsverdenen og har vist, at selv en af de største virksomheder ikke er i stand til at undgå den slags eksplosioner og risici, der har plaget industrien i de seneste år, og rejser spørgsmål om hele sektorens risikostyring.
Bloomberg gjorde adskillige forsøg via telefon og e-mail for at nå Gupta og selskaber ejet af eller på anden måde linket til ham for kommentar i fredags, men modtog ikke noget svar.
Trafigura sagde, at det begyndte at efterforske efter at have identificeret en række røde flag.
"Dette var et systematisk bedrageri begået efter et langt og legitimt forretningsforhold, der går tilbage til 2015, der involverede vildledning og udbredt forfalskning af primær og understøttende dokumentation," sagde en talskvinde. "Enhver svig er en mulighed for at gennemgå og stramme systemer og procedurer, og en grundig gennemgang er i gang."
Trafigura fortæller sine banker, at de ikke er udsat for nikkelsvindel
Gupta blev født i 1979 i en varehandelsfamilie. Hans far Vijay var en stålhandler, der repræsenterede brasilianske og spanske virksomheder, der importerede jern- og stålprodukter til Indien i 1980'erne og 1990'erne, ifølge en nekrolog. Da han døde i 2009, overtog Prateek driften af familievirksomheden, Mumbai-baserede Ushdev International Ltd., med sin mor Suman som formand. På sit højeste i begyndelsen af 2010'erne havde virksomheden en markedsværdi på omkring 250 millioner dollars.
Personligt er Gupta charmerende og sjældent forvirret, siger flere, der har handlet med ham.
"Han har en meget tilbagelænet stil. Uanset hvad problemet er, vil han sige, at det ikke rigtigt er et problem, det hele vil blive løst,” sagde Milne, der nu arbejder for MonetaGo, som bygger teknologi til at hjælpe banker og andre med at undgå svindel med handelsfinansiering.
I årenes løb forgrenede Ushdev sig til at udvikle vindkraftaktiver, men det fokuserede stadig på metalhandel. Gupta tilføjede enheder i Singapore, Malaysia, Dubai, Storbritannien og Schweiz, herunder TMT Metals og virksomheder under banneret af UD Trading Group.
I et interview fra 2011 udgivet af Indiainfoline.com beskrev han sin virksomhed som Indiens tredjestørste metalhandelsvirksomhed og sagde, at den var blevet fordoblet i størrelse i forhold til de foregående år.
"Metalbranchen er back to back-virksomhed," sagde han. "Vi står ikke over for nogen form for ulemper."
For nogle i branchen rejste Gupta-virksomhedernes handelsaktivitet spørgsmålstegn, sagde folk med kendskab til sagen. Virksomhederne ville nogle gange købe og sælge store mængder metal til små tilsyneladende kommercielle formål, sagde nogle af folkene.
'Karruselsvindel'
Jonas Rey, administrerende direktør for Athena Intelligence, et corporate intelligence-selskab i Genève, der yder støtte til handelsfinansieringsenheder, sagde, at han undersøgte enheder, herunder TMT, på vegne af flere kunder.
"Vi gav oplysninger til flere kunder om TMT's involvering i det, vi kaldte karruselsvindel," sagde han. "Du har en last i midten, du opretter 10 virksomheder omkring den, og de sælger lasten til hinanden. En last bliver finansieret 10 gange. Det er ligesom en finansiel musikalsk stol. Til sidst styrter alt sammen.”
Flere virksomheder kom til at fortryde deres kontakter med Gupta. Gunvor blev efterladt med eksponering for Ushdev i titusindvis af millioner af dollars, da det kom i økonomiske problemer, ifølge firmadokumenter og folk, der er bekendt med sagen. Eksponeringen førte kun til et relativt lille tab for Gunvor, som det hævdede på sin forsikring. Alligevel var det et slag, der faldt sammen med Gunvors beslutning om at lukke sin metalhandelsdisk i 2016.
En liste over kreditorer offentliggjort, da Ushdev gik i insolvens i 2018, viste, at Gunvor var dens største ikke-bankkreditor med en eksponering på 3 milliarder rupier (ca. $45 millioner på det tidspunkt).
En talsmand for Gunvor afviste at kommentere.
TransAsia er stadig involveret i juridiske stridigheder med Gupta-selskaber om påstået ubetalt gæld forbundet med dets finansiering af handel med metaller, herunder kobber. I et tilfælde, der er blevet offentliggjort i Singapores domstole, hævder handelsfinansieringsfonden, at Guptas UD Trading Group Holding skylder den 63 millioner dollars. UD Trading har tidligere sagt, at det ikke mener, det er ansvarligt for gælden.
Sidste juli sagde Central Bureau of Investigation – Indiens ækvivalent til FBI – at det havde åbnet en undersøgelse af Prateek og Suman Gupta samt Ushdev for påstået bedrageri efter en klage fra State Bank of India. CBI sagde i en pressemeddelelse, at det havde foretaget søgninger tre steder, som havde ført til "inddrivelse af belastende dokumenter/artikler."
For Trafigura vil sagaen rejse vanskelige spørgsmål om, hvordan den undersøger sine forretningspartnere.
"Obduktionen vil sandsynligvis være hensynsløs internt," sagde Jean-Francois Lambert, en konsulent og tidligere handelsfinansieringsbankmand. "Traders og risikostyring vil blive udfordret."
–Med assistance fra Alfred Cang, Swansy Afonso, Shruti Srivastava, Joe Deaux og Mark Burton.
Mest læst fra Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/trafiguras-nickel-nemesis-already-notorious-111709436.html