I løbet af de seneste tre år har flertallet af amerikanske energiselskaber undgået at bruge store penge på at udvide produktionen i kølvandet på oliekrisen i 2020, idet de har prioriteret at returnere flere penge til aktionærerne i form af udbytte og aktietilbagekøb. De fleste olie- og gasselskaber har kun annonceret små stigninger i deres anlægsinvesteringer for indeværende år, og planlægger også at øge produktionen beskedent.
Men det betyder, at disse virksomheder ikke vil forsøge at udnytte oliepriserne, der forbliver på flere års højder. I dets 2023-udsigterne, Energi intelligens bemærker, at den globale upstream-investering vil ramme 485 mia. USD i indeværende år, hvilket er godt for en stigning på 12 % i forhold til 30 og en opsving på næsten 2020 % fra XNUMX-dalen.
Energieksperten siger, at det er usandsynligt, at udgifterne vil nå det niveau, der er over 700 milliarder dollars set under toppen i 2013-2014 i dette årti, hvor de fleste virksomheder foretrækker at fokusere på de mest fordelagtige "tønder", dvs. lavere omkostninger, lavere kulstof-projekter med hurtigere tidslinjer. NOC'er, store uafhængige og vestlige majors vender tilbage til fordelagtige offshore-områder, herunder Guyana-bassinet, Brasilien, Mexicanske Golf, Nordsøen og Vestafrika - regionerne forventes også at drive brorparten af væksten uden for OPEC.
Kilde: Energy Intelligence
Olie- og gasmajore annoncerer store Capex-stigninger
En række store olie- og gasselskaber har annonceret større end gennemsnittet capex-stigninger for 2023 og frem. Sidste måned, Chevron Corp. (NYSE: CVX) meddelte det Finansieringsbudgettet for 2023 vil klokke ind på $17 mia, mere end 25 % fra det forventede forbrug i 2022 og i den øverste ende af dets mellemfristede interval mellem $15B-$17B.
Selskabet sagde, at upstream capex omfatter mere end $4B til Permian Basin udvikling; ~$2B til andre skifer og stramme aktiver og ~$2B for at gå ind i projekter, der sænker kulstofemissioner eller øger produktionskapaciteten for vedvarende brændstoffer, mere end det dobbelte af 2022-budgettet.
Selvom Chevrons udgifter for 2023 vil være betydeligt højere end kapitaludgifterne i pandemiårene 2020-21, er det stadig meget lavere end $30B årligt gennemsnit i perioden 2012-19.
"Vores investeringsbudgetter forbliver på linje med tidligere vejledning på trods af inflation", sagde bestyrelsesformand og administrerende direktør Mike Wirth.
Chevrons jævnaldrende ExxonMobil Corp.. (NYSE: XOM) har ikke annonceret en drastisk stigning i udgifterne, men har sagt, at dets kapitaludgifter for 2023 vil være tættere på den øverste ende af dets årlige mål på $20B-$25B, et niveau, det forventer at opretholde gennem 2027.
Exxon siger, at mere end 70 % af dets kapitalinvesteringer vil blive indsat i det amerikanske Perm-bassin, Guyana, Brasilien og LNG-projekter over hele kloden. Disse investeringer vil hjælpe med at øge virksomhedens upstream-produktion med 500 boe/dag til 4.2 mio. boe/dag i 2027. Exxon afslørede også planer om at øge udgifterne til lavere emissionsprojekter med 15 % gennem 2027 til ~$17 mia. gennem 2027. Exxon planlægger også at udvide sin aktietilbagekøbsplan til $50 mia gennem 2024, inklusive $15 mia. i 2022 Så, hvor skal alle de penge komme fra? Exxon forventer at "dobbelt indtjening og pengestrømspotentiale” i 2027 sammenlignet med 2019, og forventer også at levere ~$9B i strukturelle omkostningsbesparelser ved udgangen af 2023 fra 2019-niveauer.
I mellemtiden Canadas tredjestørste råolie- og naturgasproducent Cenovus energi (NYSE: CVE) har meddelt, at det forventer at bruge C$4BC$4.5B i FY 2023, højere end estimater på C$3.3BC$3.7B for 2022, inklusive ~C$2.8B i vedvarende kapital til opretholdelse af basisproduktion og støtteoperationer. Cenovus siger, at det forventer at rette C$1.2BC$1.7B mod optimering og vækst, herunder opførelsen af West White Rose-projektet i Atlantic Canada. Cenovus har også vejledt for en produktion på 800-840 boe/dag i indeværende år, en stigning på mere end 3 % Y/Y, inklusive oliesandproduktion på 582-642 boe/dag og konventionel produktion på 125-140 boe/dag . I mellemtiden forventer selskabet, at den samlede nedstrøms gennemstrømning af råolie vil klokke ind på 610-660 tønder om dagen, en stigning på næsten 28 % i forhold til året før.
Tilbage i juni, Saudi Aramco afslørede planer om at fortsætte med at hæve kapitaludgifter indtil midten af 2020'erne som en del af sin strategi om at øge olieproduktionskapaciteten til 12.3 millioner tønder om dagen i 2025 og til 13 millioner b/d i 2027. For at understøtte produktionsvæksten planlægger Aramco at allokere capex med op til 50 milliarder dollars, som så vil stige fra 2023 til 2025.
Brasiliens olie- og gassupermajor Petróleo Brasileiro SA eller Petrobras (NYSE: PBR) har meddelt, at det vil øge investeringerne i 2023-2027 med omkring 15 % til 78 milliarder dollars i forhold til virksomhedens forventede udgifter for 2022-2026. Af de planlagte 78 milliarder dollars til capex er 83 % eller 64 milliarder dollar øremærket til E&P-aktiviteter, mens 67 % af E&P-capex-budgettet vil gå til præ-saltaktiviteter. Virksomheden planlægger også at øge udgifterne til at reducere kulstofemissionerne til ~6% af det samlede beløb sammenlignet med 4% i den tidligere plan, og vil se sin dekarboniseringsfond mere end fordoble de nuværende $248M.
I mellemtiden brasiliansk minegigant Vale SA (NYSE: VALE) har annonceret planer om at øge investeringskapitalen til 6 mia. USD i 2023 fra 5.5 mia. USD i 2022, mens efterforskningsudgifterne forventes at nå op på 350 mio. USD i 2026 sammenlignet med 180 mio. stige lidt til 2022 millioner tons i 320 sammenlignet med 2023 millioner tons i indeværende år, men forventer, at produktionen vil overstige 310 millioner tons i 360. I mellemtiden forventes kobberproduktionen at springe til 2030-335 tons i 370 fra ~2023 tons i år mens nikkelproduktionen forventes at overstige 260 tons fra ~300 tons i 180.
Af Alex Kimani for Oilprice.com
Flere toplæser fra Oilprice.com:
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/upstream-spending-rise-485-billion-000000929.html