I løbet af det lange, teknologidrevne tyremarked har du måske set mere end én artikel, der tyder på, at Berkshire Hathaways CEO Warren Buffetts investeringsstil ikke længere var gyldig.
Med Buffett i spidsen for konglomeratets årlige møde den 30. april, er dette et godt tidspunkt at tage et nyt kig på Berkshires præstation. Forestillingen om, at Buffett er forældet, kan i sig selv være forældet.
Naysayerne havde deres øjeblikke. Når alt kommer til alt, i fem år gennem 2019 - før finanspolitiske og monetære stimulanser som reaktion på de pandemiske forvrængede finansielle markeder - Berkshire Hathaways klasse B-aktier
BRK.B,
-0.32%
steg 51 %, mens Dow Jones Industrial Average
DJIA,
+ 0.19%
afkast 81 % og benchmark S&P 500-indekset
SPX,
+ 0.21%
gav et afkast på 74 %, med geninvesteret udbytte. (Berkshire Hathaway udbetaler ikke udbytte.)
I fem år frem til 2020 - et fantastisk år for teknologiaktier - steg Berkshires B-aktier med 76 %, mens Dow gav et afkast på 98 %, og S&P 500 gav et afkast på 103 %.
Se nu på et femårigt diagram, der viser afkast for alle tre til og med 26. april 2022:
Berkshire er foran i fem år. Men et femårigt øjebliksbillede fortæller ikke hele historien. Her er to tabeller, der viser afkast for alle tre for forskellige perioder.
For det første, samlede afkast frem til den 22. april:
| Samlet afkast – 2022 til og med 26. april | Samlet afkast – 3 år | Samlet afkast – 5 år | Samlet afkast – 10 år | Samlet afkast – 15 år | Samlet afkast – 20 år |
| Berkshire Hathaway Inc. Klasse B | 11 % | 54 % | 97 % | 311 % | 356 % | 611 % |
| Dow Jones Industrial Average | -8% | 34 % | 77 % | 219 % | 269 % | 446 % |
| S & P 500 | -12% | 49 % | 91 % | 263 % | 279 % | 477 % |
| Kilde: FactSet |
Og nu gennemsnitlige årlige afkast i flere år frem til 22. april:
| Fond eller indeks | Gennemsnitligt afkast – 3 år | Gennemsnitligt afkast – 5 år | Gennemsnitligt afkast – 10 år | Gennemsnitligt afkast – 15 år | Gennemsnitligt afkast – 20 år |
| Berkshire Hathaway Inc. Klasse B | 15.6 % | 14.6 % | 15.2 % | 10.6 % | 10.3 % |
| DJ Industrial Average | 7.8 % | 9.6 % | 9.7 % | 6.4 % | 6.2 % |
| S & P 500 | 12.4 % | 11.8 % | 11.5 % | 7.1 % | 7.0 % |
| Kilde: FactSet |
Berkshires afkast har slået Dow- og S&P 500-afkastet for alle de ovenfor viste perioder, hvilket er slående for de længere perioder.
At have et godt 2022, mens det brede marked er faldet, er selvfølgelig en vigtig del af historien.
En kritik af Buffetts tilgang - især i perioder, hvor Berkshires aktie klarede sig dårligere end det brede marked - har været en manglende evne til at foretage nye opkøb, der er "store nok til at flytte nålen", fordi Berkshire Hathaway er så stort et konglomerat. Dens markedsværdi er omkring $733 milliarder.
Men Buffett forklarer virksomhedens fordele i sine årlige breve til aktionærerne, herunder "float" fra dets kerneforsikringsvirksomheder og det høje niveau af frit cash flow, han og hans kolleger har lagt vægt på, når de har foretaget opkøb gennem årtier.
Du kan læse Buffetts årsbreve link., og de er lærerige for enhver investor, der følger enhver stil. Han indrømmer også at have begået fejl, herunder at købe virksomheder, der viste sig at være "marginale", som han skrev i 2021 brev udgivet i februar.
Ingen er perfekt. Men du kan se ovenfor, at det, der kan synes at være en alt for konservativ investeringsstil i en højteknologisk verden, kan slå godt ud over lange perioder, der inkluderer gode og dårlige økonomiske cyklusser. Og du skal også huske på, at uanset hvilken ny teknologi der opstår, har mennesker og virksomheder stadig brug for forsikring.
Berkshires investeringsportefølje
Offentligt handlede selskaber, der investerer i andre virksomheders almindelige aktier, men ikke har indarbejdet disse virksomheder i deres egne regnskaber, skal af Securities and Exchange Commission rapportere deres aktiebeholdning inden for 45 dage efter udgangen af hvert regnskabskvartal. Disse er kendt som 13F-arkiveringer. Berkshires seneste 13F blev indgivet den 14. februar og børsnoterede besiddelser pr. 31. december.
Siden da har Berkshire gjort det opbygget en stilling på 14.6%. i Occidental Petroleum Corp.'s
OXY,
+ 1.40%
fælles aktier.
For det meste er Berkshire Hathaway-aktieporteføljeinformationen tilgængelig pr. 31. december. Så de følgende lister er fra den dato. Berkshire er aktiv og tilføjer og trimmer forskellige positioner i et hvilket som helst kvartal.
Ifølge Berkshire's seneste 13F-arkivering, havde selskabet 42 almindelige aktier med en samlet markedsværdi på 330.9 milliarder dollars ifølge aktiekursinformation fra FactSet. Værdien af Berkshires 5.4% af aktierne i Apple Inc.'s aktier var $157.5 milliarder, eller 48% af den samlede portefølje.
Her er de 11 aktier, som Berkshires beholdning af var mindst 4 milliarder dollars værd pr. 31. december:
| Om os | Ticker | Værdien af Berkshire Hathaways beholdninger – 31. december 2021 ($mil) | Virksomhedens markedsværdi – 31. december 2021 ($mil) | Berkshire ejerandel |
| Apple Inc. | AAPL,
-0.15% | $157,529 | $2,913,284 | 5.41 % |
| Bank of America Corp. | BAC,
-0.55% | $44,939 | $364,110 | 12.34 % |
| American express Co. | AXP,
-0.57% | $24,804 | $126,717 | 19.57 % |
| Coca Cola Co. | KO,
+ 0.78% | $23,684 | $255,787 | 9.26 % |
| Kraft Heinz Co. | KHC,
+ 1.35% | $11,690 | $43,943 | 26.60 % |
| Moody's Corp. | MCO,
+ 0.15% | $9,636 | $72,609 | 13.27 % |
| Verizon Communications Inc. | VZ,
-1.92% | $8,253 | $218,128 | 3.78 % |
| US Bancorp | USB,
-0.78% | $7,101 | $83,289 | 8.53 % |
| Chevron Corp. | CVX,
-0.19% | $4,488 | $226,214 | 1.98 % |
| Bank of New York Mellon Corp. | BK,
-1.33% | $4,203 | $47,964 | 8.76 % |
| DaVita Inc. | DVA,
-1.55% | $4,106 | $11,592 | 35.42 % |
| Kilder: Berkshire Hathaway 13F indgivelse den 14. februar 2022; Faktasæt |
Klik på tickerne for mere om hvert firma.
Du bør også læse Tomi Kilgores detaljerede guide til det væld af oplysninger gratis på MarketWatch-citatsiden.
Gå ikke glip af: Udbytte Aristocrat-aktier kan hjælpe dig med at være på forkant med inflationen. Disse 15 vinder toppræmier for at hæve udbetalinger.
Warren Buffett og Berkshire Hathaway klarer sig igen bedre end aktiemarkedet. Apple er en stor grund, men disse andre 10 aktier hjalp også
I løbet af det lange, teknologidrevne tyremarked har du måske set mere end én artikel, der tyder på, at Berkshire Hathaways CEO Warren Buffetts investeringsstil ikke længere var gyldig.
Med Buffett i spidsen for konglomeratets årlige møde den 30. april, er dette et godt tidspunkt at tage et nyt kig på Berkshires præstation. Forestillingen om, at Buffett er forældet, kan i sig selv være forældet.
Naysayerne havde deres øjeblikke. Når alt kommer til alt, i fem år gennem 2019 - før finanspolitiske og monetære stimulanser som reaktion på de pandemiske forvrængede finansielle markeder - Berkshire Hathaways klasse B-aktier
-0.32%
+ 0.19%
+ 0.21%
BRK.B,
steg 51 %, mens Dow Jones Industrial Average
DJIA,
afkast 81 % og benchmark S&P 500-indekset
SPX,
gav et afkast på 74 %, med geninvesteret udbytte. (Berkshire Hathaway udbetaler ikke udbytte.)
I fem år frem til 2020 - et fantastisk år for teknologiaktier - steg Berkshires B-aktier med 76 %, mens Dow gav et afkast på 98 %, og S&P 500 gav et afkast på 103 %.
Se nu på et femårigt diagram, der viser afkast for alle tre til og med 26. april 2022:
FactSet
Berkshire er foran i fem år. Men et femårigt øjebliksbillede fortæller ikke hele historien. Her er to tabeller, der viser afkast for alle tre for forskellige perioder.
For det første, samlede afkast frem til den 22. april:
Og nu gennemsnitlige årlige afkast i flere år frem til 22. april:
Berkshires afkast har slået Dow- og S&P 500-afkastet for alle de ovenfor viste perioder, hvilket er slående for de længere perioder.
At have et godt 2022, mens det brede marked er faldet, er selvfølgelig en vigtig del af historien.
En kritik af Buffetts tilgang - især i perioder, hvor Berkshires aktie klarede sig dårligere end det brede marked - har været en manglende evne til at foretage nye opkøb, der er "store nok til at flytte nålen", fordi Berkshire Hathaway er så stort et konglomerat. Dens markedsværdi er omkring $733 milliarder.
Men Buffett forklarer virksomhedens fordele i sine årlige breve til aktionærerne, herunder "float" fra dets kerneforsikringsvirksomheder og det høje niveau af frit cash flow, han og hans kolleger har lagt vægt på, når de har foretaget opkøb gennem årtier.
Du kan læse Buffetts årsbreve link., og de er lærerige for enhver investor, der følger enhver stil. Han indrømmer også at have begået fejl, herunder at købe virksomheder, der viste sig at være "marginale", som han skrev i 2021 brev udgivet i februar.
Ingen er perfekt. Men du kan se ovenfor, at det, der kan synes at være en alt for konservativ investeringsstil i en højteknologisk verden, kan slå godt ud over lange perioder, der inkluderer gode og dårlige økonomiske cyklusser. Og du skal også huske på, at uanset hvilken ny teknologi der opstår, har mennesker og virksomheder stadig brug for forsikring.
Berkshires investeringsportefølje
Offentligt handlede selskaber, der investerer i andre virksomheders almindelige aktier, men ikke har indarbejdet disse virksomheder i deres egne regnskaber, skal af Securities and Exchange Commission rapportere deres aktiebeholdning inden for 45 dage efter udgangen af hvert regnskabskvartal. Disse er kendt som 13F-arkiveringer. Berkshires seneste 13F blev indgivet den 14. februar og børsnoterede besiddelser pr. 31. december.
Siden da har Berkshire gjort det opbygget en stilling på 14.6%. i Occidental Petroleum Corp.'s
+ 1.40%
OXY,
fælles aktier.
For det meste er Berkshire Hathaway-aktieporteføljeinformationen tilgængelig pr. 31. december. Så de følgende lister er fra den dato. Berkshire er aktiv og tilføjer og trimmer forskellige positioner i et hvilket som helst kvartal.
Ifølge Berkshire's seneste 13F-arkivering, havde selskabet 42 almindelige aktier med en samlet markedsværdi på 330.9 milliarder dollars ifølge aktiekursinformation fra FactSet. Værdien af Berkshires 5.4% af aktierne i Apple Inc.'s aktier var $157.5 milliarder, eller 48% af den samlede portefølje.
Her er de 11 aktier, som Berkshires beholdning af var mindst 4 milliarder dollars værd pr. 31. december:
Klik på tickerne for mere om hvert firma.
Du bør også læse Tomi Kilgores detaljerede guide til det væld af oplysninger gratis på MarketWatch-citatsiden.
Gå ikke glip af: Udbytte Aristocrat-aktier kan hjælpe dig med at være på forkant med inflationen. Disse 15 vinder toppræmier for at hæve udbetalinger.
Kilde: https://www.marketwatch.com/story/warren-buffett-and-berkshire-hathaway-are-once-again-outperforming-the-stock-market-apple-is-one-big-reason-but- these-other-10-stocks-also-helped-11651068182?siteid=yhoof2&yptr=yahoo