Puha, det var tæt på. For tæt på. Der var så meget frygt affødt af begivenhederne i de sidste 72 timer siden Silicon Valley Bank kollapsede, at vi vil have investorer, der vil sælge uanset hvad. Den holdning er forkert. Faktum er Federal Reserve og andre USA regulatorer gjorde alt, hvad en rationel tyr kunne håbe på, og lidt mere end det, for at afbøde smitte fra SVB-fejlen. Lad os komme til benet: Hvad Fed og finansministeriet gjorde søndag aften var at tage en stor del af risikoen - og tabene - fra bordet ved at love at gøre SVB-indskydere hele (og dem fra mindre Signature Bank i New York, som blev lukket søndag). ). Det var et træk, jeg pressede på for tidligere på dagen i søndags. Hvis Fed ikke havde handlet, som den gjorde, er jeg overbevist om, at vi ville have været i recession senest fredag. Du kan ikke bare udslette en bank og omkring 170 milliarder dollars i SVB-indskud og forvente at se forretning som normalt i landet. Enhver, jeg mener, enhver, der havde mere end $250,000 på en konto i en bank, ville mandag have sendt pengene til JPMorgan, som har den bedste balance. Periode. Så selvom der var masser af mennesker, jeg hørte søndag aften og vil høre mandag, som vil tale om moralsk fare, er de utilsigtede konsekvenser af at gøre ingenting at smide et stort antal mennesker uden arbejde på grund af fejlene i én bank. Det er bare forkert. Det er, hvad Fed blev sat op til at stoppe. Hvad det betyder for markederne Jeg vil først gå ind på markederne, før jeg går ind i, hvad der skete. Handlingerne søndag aften var i sig selv bullish i forhold til, hvad der var foregået siden sidste tirsdag, hvor Fed-formand Jerome Powell sagde, at tingene stadig kørte for varmt. Det må han efter weekendens begivenheder stille spørgsmålstegn ved. Hvis han er forsigtig, bør Powell sige, at vi må vente og se og måske ikke engang hæve renten med 25 basispoint på Feds politiske møde senere på måneden. Hvis han føler, at de 25 allerede var en færdig aftale, så må det være. Men det ville være lidt forhastet ikke at vente og se, hvem der allerede er blevet såret af det, der er sket. Vi havde en reel flugt til kvalitet i den lange ende af obligationsmarkedets rentekurve, som nu er ved at blive fortrudt, og renterne i den korte ende falder - hvilket alt sammen er i tråd med begivenhederne søndag aften. Men lad os sige det lige derude: Vi har lige fået en udsættelse fra en massiv udslettelse af indlån og virksomheder. Vi er mindre tilbøjelige til at få en renteforhøjelse. Vi er meget oversolgt på aktiemarkedet. Der var mange shorts på markedet fredag, der spillede mod politikerne. Dårligt bud. Hvad investorer bør gøre Så et ord kommer til at tænke på: købe. Nu kan vi ikke lide at købe op, og vi er begrænset til mange navne i klubbens portefølje. Men hvis du var bekymret for f.eks. en stor række renteforhøjelser, så du solgte Caterpillar-aktien på en underlig nedjustering for at sælge i sidste uge, så får du din chance. Jeg nævner CAT, fordi det havde det mest voldsomme fald i hele porteføljen. Hvis du solgte Morgan Stanleys aktie, må du undre dig over, hvorfor du gjorde det. Banken er i god form. Hvis du solgte aktier i Wells Fargo, ja, jeg ved ikke, hvad jeg skal sige. Nogle siger, at WFC's tal skal skæres ned, fordi det vil være i en budkrig om indskud. Åh tak, den har flere indskud, end den har brug for. Vi vil have en komplet liste mandag — men jeg kan fortælle dig, at jeg ser alt, der er blevet ramt siden tirsdag, som noget, der bør købes. Du skal være mere cyklisk, end vi ellers ville være, fordi handlingerne for at redde SVB-indskyderne også vil få Fed til at bevæge sig langsommere, hvis overhovedet. Fed kan ikke bevæge sig for hurtigt længere, fordi der er andre banker og mæglere, der faktisk ligner SVB lidt, når det kommer til deres obligationsporteføljer, ikke deres indskydere, og de er nødt til at tage noget medicin. Hvis Fed bevæger sig for hurtigt, vil medicinen ikke have tid til at påvirke. Ja, de andre banker, der investerede så dumt på kurven, som SVB gjorde, vil leve for at spille en anden dag, om de kan lide det eller ej. Heldigvis var der næsten ingen, der havde det forfærdelige misforhold, som SVB havde - meget få detailindskydere og rigtig mange lange obligationer, som de var under vand på. Det skulle de ikke have fået lov til. Næsten alle i medierne ønsker at dvæle ved moral hazard og skyld. Det er der masser af tid til. Du kommer ikke til mig for at moralisere for himlens skyld. Med den største risiko for en recession - bankkrak - ude af bordet, kan vi alle finde ting at købe. Jeg ville lade de tidlige købere tage tingene op. Lad derefter de bjørne, der har brug for markedet lavere, forsøge at tage det ned, og de sælgere, der også vil have 5% på kontanter. På det tidspunkt kan vi købe, medmindre der åbner noget ned om morgenen, som vi kan lide. Debat: Bankredning eller ej Var det en redningspakke? Kommer an på hvem du spørger. Hvis du er aktionær i banken eller indehaver af dens virksomhedsobligationer og foretrækker, nej. Du har lige mistet alt. Hvis du er en indskyder, lad os bare sige, at du ikke vil være så tåbelig at koncentrere dine indskud fremadrettet. Tjen lidt mindre. Hvis du er en sightseer? Du gik lige glip af et styrt, der med sikkerhed ville have opslugt dig. Vi lever for at spille igen. Endnu en bemærkning. Lukningen af Signature af myndighederne i New York var overraskende. Banken siges kun at have omkring 15% af sine aktiver i krypto. Men det havde en meget lav detailandel af indlån, som SVB, så det kan have haft noget med det at gøre. Uanset hvad, sikke en advarsel, hvis du ikke har en bredere indbetalingsbase, og du har en masse krypto eller lån mod krypto. (Jim Cramer's Charitable Trust er længe CAT, MS, WFC. Se her for en komplet liste over aktierne.) Som abonnent på CNBC Investing Club med Jim Cramer vil du modtage en handelsadvarsel, før Jim foretager en handel. Jim venter 45 minutter efter at have sendt en handelsadvarsel, før han køber eller sælger en aktie i sin velgørende trusts portefølje. Hvis Jim har talt om en aktie på CNBC TV, venter han 72 timer efter at have udstedt handelsadvarslen, før han udfører handlen. OVENSTÅENDE INVESTERINGSKLUBOPLYSNINGER ER UNDERLAGT VORES VILKÅR OG BETINGELSER OG FORTROLIGHEDSPOLITIK SAMMEN MED VORES ANSVARSFRASKRIVELSE. INGEN FORPLIGTELSE ELLER FORPLIGTELSE ER ELLER OPRETTES I KRAG AF DIN MODTAGELSE AF NOGEN OPLYSNINGER LEVERET I FORBINDELSE MED INVESTERINGSKLUBBEN.
Puha, det var tæt på. For tæt på.
Kilde: https://www.cnbc.com/2023/03/12/cramer-says-hes-looking-for-stocks-to-buy-for-the-club-now-that-regulators-saved-svb- indskydere.html