Hvad skal man vide om Silicon Valley Banks kollaps - den største bankfejl siden 2008

Topline

Silicon Valley Bank kollapsede på spektakulær vis fredag, få dage efter at den annoncerede store tab, mislykkedes i forsøg på at rejse midler eller opsøge en køber og skabte det største bankfald i USA siden den store recession.

Fakta

Californien-baserede Silicon Valley Bank var lukket Fredag ​​morgen af ​​statens finansielle regulator, annoncerede Federal Deposit Insurance Corporation, at blive den største bank til mislykkes siden finanskrisen 2008.

Lukningen begrænser et par tumultariske dage for SVB - en långiver til teknologistartups - efter den annoncerede Onsdag havde det solgt 21 milliarder dollars i værdipapirer med et tab på 1.8 milliarder dollars og ville søge at rejse 2.25 milliarder dollars i kapital (det søgte at sælge 1.25 milliarder dollars i almindelige aktier og 500 millioner dollars i konvertible foretrukne aktier, og det annoncerede en aftale med General Atlantic om at sælge yderligere 500 millioner dollars i almindelige aktier betinget af lukning af det andet almindelige aktieudbud).

Aktierne i moderselskabet SVB Financial blev stoppet fredag ​​morgen efter et fald på 64 % i førmarkedshandel, efter et dyk på 60 % torsdag, da investorerne hurtigt solgte aktier.

Midt i bekymringer om bankens stabilitet, nogle venturekapitalfonde, herunder Peter Thiels Founders Fund, rådede porteføljeselskaber til at trække penge ud af SVB.

CEO Greg Becker fortalt bankens kunder at "bevare roen", og at banken har "rigtig likviditet" under et telefonmøde torsdag.

SVB Financial var i forhandlinger om at sælge sig selv, efter at forsøg på at rejse kapital mislykkedes, CNBC rapporteret, selvom planerne om at finde en køber blev opgivet.

FDIC oprettede National Bank of Santa Clara for at beskytte forsikrede indskydere, som vil have adgang til deres forsikrede indskud senest mandag den 13. marts, FDIC meddelte fredag.

Andre banker fik et hit midt i SVB's fiasko som investorer og analytikere rækkevidde ud andre problemer svarende til dem SVB stod over for, herunder First Republic Bank, hvis aktier faldt så meget som 52 % under tidlig handel – værdien af ​​dets aktier er faldet 35 % i løbet af den seneste uge.

Overraskende fakta

SVB rapporterede 212 milliarder dollars i aktiver for fjerde kvartal af 2022, hvilket gør det til det næststørste bankkonkurs i amerikansk historie, kun næst efter Washington Mutual, hvis 2008 svigt kom, da banken havde omkring 300 milliarder dollars i aktiver. Silicon Valley Bank rangeret som 16. største bank i USA baseret på aktiver før dets sammenbrud.

Nøglebaggrund

Efter at teknologiindustrien voksede under pandemien, blev SVB's kunder deponeret milliarder, hvilket bringer banken fra $60 milliarder i samlede indlån ved udgangen af ​​første kvartal 2020 til næsten $200 milliarder to år senere. Mens der kom indskud, SVB investeret i gæld som amerikanske statsobligationer og pantesikrede værdipapirer, men da Federal Reserve begyndte at hæve renten for at bekæmpe inflationen, faldt værdien af ​​SVB's investeringer. Højere renter tog også hårdt på SVB's kunder: Startup finansiering begyndte at tørre ud, da privat fundraising blev dyrere, hvilket fik kunderne til at hæve penge. Midt i stigningen i hævninger solgte SVB aktiver (inklusive obligationer, der havde mistet værdi på grund af rentestigninger), hvilket oprettet 1.8 milliarder dollar i tab.

Tangent

Svigtet af både SVB i fredags og cryptocurrency bank Silvergate onsdag udløste frygt for afsmitning og trak ubehagelige sammenligninger med den store recession. Nogle analytikere er enige om, at bekymringerne for smitte er overdrevet i lyset af "idiosynkratiske problemer i individuelle banker," sagde Bank of America-analytiker Ebrahim Poonawala, da SVB og Silvergate primært opererede inden for industrier, der er sårbare over for højere renter (cryptocurrencies, startups og venturekapital) og mange banker. har bredere kundegrundlag. Men aksjer af nogle af landets største banker, herunder JPMorgan, Wells Fargo og Citigroup, var op fredag ​​efter at være faldet i torsdags.

Yderligere læsning

SVB lukket af Californiens regulator efter bankaktier krak midt i uro (Forbes)

Største banksvigt siden den store recession vækker 'overdreven' frygt for smitte - men der er stadig store risici (Forbes)

Forklarer: Hvad forårsagede Silicon Valley Banks fiasko? (Reuters)

Hvorfor SVB blev ramt af en bankkørsel, og hvor det kunne føre hen (Bloomberg)