Mens FuelCells indtjening er skuffet, ser nogle analytikere stadig en opside

Tekststørrelse

Aktier af

Brændselscelle energi

var stigende torsdag, selvom indtjeningen i fjerde kvartal skuffede Wall Street, hvilket førte til en række prisnedsættelser fra analytikere.

FuelCell (ticker:

FCEL

) rapporterede et justeret tab på 7 cent per aktie, bredere end Wall Streets prognoser, der krævede et tab på 3 cent per aktie, ved salg på 13.9 millioner dollars. Analytikere forudsagde et salg på 21.8 millioner dollars i kvartalet ifølge FactSet.

Cowen-analytiker Jeffrey Osborne sænkede sit kursmål på aktien til $5 fra $7, med henvisning til bekymringer over virksomhedens evne til at nærme sig et break-even-punkt ved udgangen af ​​2022. Osborne fastholdt en Market Perform-rating på aktien.

"Skuffende 4FQ-resultater afspejler den klumpede karakter af virksomhedens projekttiming," skrev Osborne i et forskningsnotat. "Vi forventer ikke klarhed omkring fremtidige projektstartdatoer efter at have set forsinkelser fortsætte med at dukke op."

Analytikeren ser også løbende ændringer i lovgivningen som en hæmsko for FuelCell. Virksomheden var klar til at blive en modtager af præsident Joe Bidens Build Back Better-plan, som ville have tildelt skattefradrag for brintproduktion. Nu hvor initiativet stort set er blevet slået ihjel, er potentialet for at drage fordel af disse kreditter ikke længere på bordet.

På statsniveau ville FuelCell også have tjent på en statslov i Connecticut, der ville udvide ansøgningsprocessen for nye brændselscelleproduktionsprodukter i staten. Men "gennemførelsen af ​​lovforslaget gik ikke som forventet," sagde Osborne. I et onsdagsopkald med investorer sagde FuelCell-ledere, at de forventede, at deres bud var for konservative.

"Ledelsens lavere tillid til virksomhedens resultat i den overordnede proces fjerner en potentiel positiv katalysator, som vi så udspille sig i begyndelsen af ​​2022," skrev Osborne.

Craig-Hallum-analytiker Eric Stine så FuelCells indtjening gennem en mere optimistisk linse. Stine opgraderede aktien til Hold from Sell og hævede sit kursmål til $5 fra $4.

På trods af det "grimme" fjerde kvartal, mener analytikeren, at aktien er færdig eller tæt på færdig med at falde. Ifølge Stine er det sandsynligt, at opadgående omsætningsestimater vil blive revideret i det næste år, med forbedrede produktudsigter og fremskridt i retning af et COXNUMX-opsamlingspartnerskab med

Exxon Mobil

(

XOM

).

Både Stine og Osborne så en potentiel opside i virksomhedens forligsaftale med Posco Energy i Sydkorea, som løste juridiske tvister i regionen og tydeliggjorde FuelCells mulighed for at få adgang til det sydkoreanske og asiatiske marked. Som en del af forliget har Posco indvilliget i at købe moduler til en værdi af 60 millioner USD fra FuelCell i 2022.

"Regeringens politik, der støtter brint i Sydkorea, styrker yderligere stemningen omkring resultatet af forliget," sagde Osborne. "Forliget åbner også nye muligheder for at drive forretning i Japan, hvor regeringens politik for brint i landet også har været gunstig."

FuelCell-aktien steg 7% til $5.47 torsdag. Aktien faldt 13% efter indtjening onsdag.

Skriv til Sabrina Escobar kl [e-mail beskyttet]