Derivater såsom kryptooptioner og futures giver spekulanter mulighed for sikre sig mod tab i værdien af NFT'er.
Ved at bruge Ethereum som referencemarkedsværdi er det muligt at bruge afledte finansielle produkter fra ETH til at udligne de risici, der opstår som følge af muligt tab af værdi af NFT'er.
Faktisk er NFT-markedet ofte baseret på udvekslinger, der finder sted i Ethereum (ETH), da mange af dem faktisk er tokens baseret på denne blockchain.
Da NFT'er normalt sælges i Ethereum, kan deres værdi udtrykkes i dollars eller andre fiat-valutaer, men er ofte beregnet og udtrykt i ETH.
NFT-markedet og hvordan man beskytter mod volatilitet
Markedsværdien af individuelle NFT'er varierer over tid, men selve markedet for ikke-fungible tokener går uundgåeligt igennem øjeblikke med stor ekspansion og kriseøjeblikke.
For eksempel har det i de sidste par måneder oplevet en periode med eufori, der faldt sammen med kryptomarkedernes bullrun i 2021, mens lige nu er det i en nedtur.
De, der ejer NFT'er af betydelig værdi og ønsker at sikre sig mod risikoen for at miste markedsværdi over tid, kan gøre det ved at bruge forskellige finansielle produkter, bl.a. ETH optioner og futures.
Hvordan fungerer kryptoderivater
Krypto-derivater har eksisteret i lang tid i kryptoområdet, og markedet er altid meget likvidt. Så det er slet ikke svært at finde eller bytte dem.
Faktisk er markedet for kryptoderivater meget mere likvidt end NFT-markedet, som verdens førende NFT-handelsplatform OpenSea, for eksempel handler med en kurs på omkring 70 millioner dollars om dagen, mens den daglige handelsvolumen for kryptoderivater på Binanceer for eksempel $43 milliarder.
En tilgang, der kan bruges til at sikre sig mod tab, er futures kontrakter. Futures-kontrakter giver brugerne mulighed for at forudbestemme den pris, som de vil købe eller sælge et aktiv til i fremtiden, så de kan være sikre på, at de vil være i stand til at sælge det tilbage til en bestemt pris.
Derfor kan folk beskytte deres NFT-portefølje i ETH ved at sælge futures ved udløb. Generelt har futureskontrakter en udløbsdato, så denne løsning er bedst egnet til dem, der ønsker at beskytte sig mod kort- eller mellemfristede risici, men ikke til dem, der ønsker at gøre det på længere sigt.
Typisk beregner folk, hvilken procentdel af deres NFT-portefølje i ETH, de ønsker at afdække mod risikoen for værdiforringelse ved at beregne deres porteføljes sikringsforhold. Efter beregning af denne værdi vil det være klart, hvor mange futureskontrakter, der kræves for at afdække risici, indtil de udløber.
En lignende ting kan gøres med optioner, som er derivatkontrakter, der give deres indehavere ret til uden forpligtelse at købe eller sælge et aktiv til en forudbestemt pris.
Disse kontrakter har også en udløbsdato, så samme begrundelse gælder som før. Salgsoperationer kaldes put-optioner, så i stedet for at sælge futures er det muligt at købe put-optioner.
Ethereum og korrelationen med NFT'er
Ved at købe disse optioner er det muligt at sælge ETH til en forudbestemt pris i fremtiden, således at eventuelle tab i værdien af NFT'er opvejes af gevinster fra salget af ETH.
Det skal dog tilføjes, at NFT-markedet ikke er perfekt korreleret til ETH-markedet, så disse løsninger er langt fra perfekte.
Det er derfor ikke altid muligt at udligne alle mulige tab i værdien af NFT'er med gevinster ved at sælge ETH til en højere pris end markedsprisen. Faktisk, der er tale om modregning, hvis reelle omfang er ukendt på det tidspunkt, hvor derivaterne købes.
En anden ting at være opmærksom på er komplekse karakter af disse afledte instrumenter. De er ikke egnede til alle investorer eller spekulanter, for før du bruger dem, er det meget tilrådeligt at finde ud af, hvordan de fungerer for at undgå tab som følge af fejl eller misforståelser.
Endelig er det nødvendigt at understrege, at disse aktiviteter faktisk typisk er spekulative, altså ikke egnede til langsigtede investorer, også på grund af at futures og derivater har en udløbsdato.
For en investor, der ikke har nogen spekulative ambitioner på kort eller mellemlang sigt, er de måske ikke særligt nyttige, hvis overhovedet, og kan endda medføre flere ulemper end fordele.
Kilde: https://en.cryptonomist.ch/2022/04/18/how-protect-nft-collections-with-options-futures/