En anderledes måde at handle sammenlægningen på

I en nyere tweet fra Ethereum Foundations Tim Beiko udlagde Tim en fire-trins køreplan, der placerer Ethereum Merge-datoen i ugen den 19. september. Succesen med tidligere testnet-lanceringer har fået mange Ethereum-investorer til at håbe på, at fusionen vil ske ved udgangen af år.

Som svar på denne øgede forventning, Voltz protokol lancerede renteswappuljer for satsede ETH på Lido og Rocket. Disse puljer tilbyder en anderledes måde at handle en 2022-fusion på. I stedet for tidligere taktik baseret på prisen på ether, handler denne om udbytte.

Nogle markedsobservatører mener, at indsatsudbyttet kan stige med 2x til 3x. Ifølge Blokværksforskning, kan et udbytte på 4.9 % blive til 10.25 %, hvis den samlede satsede ETH forbliver den samme efter sammenlægningen. 

Selvfølgelig kan flere variabler give forskellige resultater, inklusive en udskudt fletning. Uanset tese har bullish og bearish tilskuere forskellige taktikker, de kan tage for at bytte sammenfletningen.

Tidligere ETH-fusionshandelstaktik

Før de lancerede rentepuljer for likvide satsede ETH, havde handlende tre grundlæggende tilgange til at handle sammenlægningen. De kunne enten satse ETH, købe satsede ETH med rabat i en arbitrage-handel eller bruge optioner. De første to taktikker er for bullish investorer, der venter på, at Ethereum en dag fusionerer med proof-of-stake Beacon-kæden. Det er en leg, der ikke er begrænset til en bestemt tidsramme.

Brug af optioner giver dog handlende mulighed for at satse på Merge før optionens udløbsdato. Men i modsætning til den første taktik har optionshandel intet at gøre med at forudsige fremtidige afkast. Det er en handel, der forudsiger den fremtidige pris på ether. Selvom fusionen uden tvivl er en væsentlig begivenhed for kryptovalutaen, er det ikke den eneste variabel, der påvirker prisen. En vellykket sammenfletning kan endda være en salgs-nyhedsbegivenhed. 

Men selvom prisen på ether falder efter fusionen, kan renterne på satsede ETH stadig stige, hvilket gavner enhver, der har satset ETH eller satset ETH.

Handel med ETH staking udbytter

Ifølge Voltz Labs giver renteswaps (IRS) på satsede ETH handlende mulighed for at satse på Ethereums evne til at levere højere udbytte efter fusionen. Men i modsætning til at besidde ETH, giver det investorer mulighed for at få adgang til gearing på disse afkast. Voltz Protocol var en af ​​de første til at bane vejen for dette finansielle instrument i DeFi. Eksperterne hos Voltz Labs satte sig ned med Blockworks for at forklare denne handel mere detaljeret.

På Voltz-protokollen har IRS-handel to sider. Den ene er en fast taker (FT), hvor handlende bytter en variabel rente til en fast afkast. På den anden side af handlen er en variabel taker (VT), der bytter en fast rente og ender med en variabel afkast.

For eksempel, hvis en erhvervsdrivende er positivt indstillet over for, at Ethereum-fusionen har en positiv indvirkning på kurserne og ønsker at udsætte deres afkast for gearing, ville de overveje at tage den variable rente. For at gøre dette ville de indsætte ETH som margin for at dække den faste rente på deres position. Hvis variable renter går op over den faste rente, de har "solgt", ville de generere afkast. 

Voltz Labs understregede, at gearing spiller en vigtig rolle i IRS-handel, primært fordi bevægelser i kurserne har tendens til at være små. Derfor kan variabeltagerens evne til at give et attraktivt afkast i dette scenarie afhænge af den gearing, der anvendes på deres indskud. De forklarede, at tilføjelse af gearing betyder mere potentiel opside, men det øger også nedadgående risiko, hvilket gør disse værktøjer bedre egnet til erfarne handlende. 

På Voltz Protocol behøver handlende kun at indbetale det underliggende token (ETH) for at indtaste positioner i stETH- eller rETH-puljerne. Dette skyldes den måde, hvorpå protokollen syntetisk udfører swaps, hvilket giver mulighed for en høj grad af kapitaleffektivitet samt fleksibilitet for handlende, likviditetsudbydere og udviklere. I øvrigt, Voltz Risk Engine hjælper handlende med at analysere risikoen ved at bruge gearing.

Hvis en erhvervsdrivende er bearish med hensyn til sammenlægningens resultat, vil de overveje en fast aftagerposition. I dette tilfælde ville de tage den faste sats, der tilbydes på Voltz-protokollen. Dette kan være en afdækning i tilfælde af, at sammenlægningen ikke er i stand til at levere på afkastforventningerne. 

Satser på en 2022 Merge

Da de to satsede ETH IRS-puljer udløber i slutningen af ​​2022, satser variable deltagere i det væsentlige på en 2022 ETH-fusion. Hvis de satsede ETH-udbytter stiger i år, kan variable deltagere i disse puljer se attraktive afkast.

En nylig Voltz Labs' indlæg ved handel udvider fusionen mulighederne og risiciene ved renteswaps og gennemgår en eksempelhandelsstrategi.

Sammensmeltningen er uden tvivl et make-or-break-øjeblik for Ethereum-protokollen - så meget, at alternative lag-1 blockchains er dukket op i tvivl om deres løfte om at levere bæredygtighed. Resultatet bliver sandsynligvis ikke så sort og hvidt, men indsatsen er uden tvivl høj. Disse nye satsede ETH IRS-puljer giver erfarne investorer med en rig og omfattende forståelse af Merge muligheden for at sætte deres afhandling på prøve. 

Dette indhold er sponsoreret af Voltz Labs.

Disclaimer: Intet i denne sponsorerede artikel og dette websted udgør professionel og/eller finansiel rådgivning, og heller ikke nogen information på webstedet udgør en omfattende eller fuldstændig redegørelse for de diskuterede forhold eller loven i forbindelse hermed. Blockworks er ikke en tillidsmand i kraft af nogen persons brug af eller adgang til webstedet eller indholdet.

Få dagens bedste kryptonyheder og -indsigter leveret til din indbakke hver aften. Tilmeld dig Blockworks' gratis nyhedsbrev nu.