DeFi-rummet stræber og forbedres altid på en konstant basis. Mange nye terminologier dukker op med tilføjelsen af nye koncepter og applikationer. Samtidig bliver folk konstant ramt af nye lingos der synes at dukke op i en ny konvention. Fra likviditetspuljer til staking og landbrug...mange ser ud til at gå tabt. Med den voksende popularitet af DeFi-platforme begynder flere og flere brugere at dykke dybt ned i kryptorummet. Automated Market Making (AMM) platforme som Uniswap starter denne sommer og blev en af de mest populære platforme. Men med denne teknologi eksisterer et grundlæggende problem. Dette problem kommer fra brugere, der giver likviditet til AMM'er, da de oftest mister deres satsede tokens blot for blot at holde dem. I denne artikel vil vi tale om, hvad der er permanent tab, og hvordan man mindsker enhver risiko, der følger med det.
Hvad er likviditetspuljer i DeFi?
Før vi tager fat på, hvad permanent tab er, skal vi forklare, hvad likviditetspuljer er. I den Decentraliseret økonomi (DeFi) plads, likviditetspuljer steg til berømmelse for at give likviditetssøgende ... likviditet. For eksempel låner mæglere, der tilbyder short-salg, ofte deres handlende penge, før de får dem tilbage med nogle øjeblikkelige overskud. Når handelsvolumen bliver meget høj, vil disse mæglere have brug for mere likviditet, fordi at tage risikoen fra den anden side ville sætte dem i stor eksponering. Derfor likviditetsbassiner kom til at være. De er dybest set pulje crypto investorers midler og giver dem til mæglere, som igen låner dem ud til deres handlende. Når handlende lukker deres handler, tager disse mæglere dette beløb tilbage plus et gebyr, og giver derefter lånet tilbage til disse likviditetspuljer og deler også gebyrerne med dem.
For Automatic Market Makers (AMM) såsom Uniswap er mægleren (mellemmanden) ude af ligningen. Så likviditetsudbydere finansierer disse handlende direkte på en AMM-platform og tjene gebyrer for at holde deres tokens i likviditetspuljerne. Forskellen mellem blot at hodle og satse i likviditetspuljer er, at når du gør det sidste, tjener du passiv indkomst, mens dit token stiger i værdi. Med højere belønninger kommer højere risiko, og det er der, vi taler om permanent tab.
Så hvad er permanent tab?
Kort sagt, impermanent tab er forskellen mellem holde dine tokens i en AMM , holde dine tokens i din pung. Dette sker normalt, når prisen inde i AMM-puljen falder eller stiger. Jo større fald eller stigning, jo større er det permanente tab. Læg mærke til, hvordan det kaldes "Impermanent", som om du ikke likviderede fra hans stilling, tabet er stadig "urealiseret". For at gøre det lettere, overvej dig selv at handle med et aktiv, og dets pris begynder at falde. Din mægler vil derefter vise dig din "urealiserede P&L", hvilket er et tab i dette tilfælde. Prisen på aktivet kan stige igen, og du kan blive i grøn igen, men hvis du lukker din position, bliver dit tab "realiseret", og derfor "permanent". For likviditetspuljeindsats er det nøjagtig det samme, men kaldet "forgængelig" i stedet for "urealiseret".
Så permanent tab sker på grund af prisudsving, hvor likviditetsudbydere tager den anden side af handlen i et AMM-miljø mod handlende.
Hvordan fungerer AMM-priser?
AMM'er er afbrudt fra eksterne markeder, og det er en vigtig idé at forstå. Det betyder, at hvis prisen på et specifikt token ændres på eksterne markeder, vil prisen ikke justeres på AMM. For at priserne kan ændre sig, kræver det, at en erhvervsdrivende kommer og køber det underprissatte aktiv eller sælger det overprissatte aktiv, der tilbydes af AMM. Under denne proces vil den erhvervsdrivende udvinde overskuddet fra puljerne, hvilket resulterer i et permanent tab.
Hvordan reducerer man risikoen, når man satser på LP'er?
Der er mange måder at beskytte dig selv på, når du satser i likviditetspuljer. Den første måde er at deltage i likviditetspuljer, der har stablecoins. Da priserne på stablecoins er bundet, vil denne prisændring ikke ske, og permanente tab undgås.
En anden måde er at deltage i puljer, der tilbyder en højere aktivfordelingsmodel. Standardpuljer tilbyder en 50:50-model, hvor brugerne indbetaler 50 % af det ene aktiv og 50 % af det andet. Andre puljer tilbyder et højere forhold, såsom 80:20 eller endda 96:4, hvilket hjælper med at reducere risikoen for et aktiv, der kan være risikabelt eller ustabilt.
En sidste måde at hjælpe med at afbøde permanente tab er at bruge Bancor V2 pool som hjælper brugeren med at justere vægtene automatisk efter eksterne priser fra prisoraklerne.
Konklusion
Når der er en højere belønning, opstår der ofte en højere risiko. Deltagelse i likviditetspuljer er bestemt en måde at tjene passivt i DeFi, men brugere bør kende konsekvenserne, der kan ske. Det seneste Jernfinansiering historien chokerede definitivt investorer over hele verden og efterlod dem med store tab. Derfor er det altid tilrådeligt at kun investere penge, du har råd til at tabe. Kend altid din ulempe, klar på det værste, og lav din egen research, når du foretager en investering, specielt når du deltager i likviditetspuljer. Undersøg platformen, tokens, historien og tjek din risikovillighed.
Bliv på forkant, bliv opdateret
Rudy Fares
Har måske også
Mere fra Blockchain
Vil Ethereum crashe til 0 $? Odds er nej, men det hele afhænger af DETTE!
Vil Ethereum styrte til 0 $? I denne artikel ser vi nærmere på Ethereums tekniske detaljer, mens vi analyserer dens ...
Solana Pris Forudsigelse – Hvor højt vil Solana Price nå i 2030?
I denne artikel Solana-prisforudsigelse skal vi se på potentialet i Solana og se, hvor højt ...
Top 3 DeFi-projekter, der kan se lyset i 2023!
I denne artikel vil vi liste de 3 bedste DeFi-projekter i 2023, dem der kan skinne og ...
Kilde: https://cryptoticker.io/en/what-is-impermanent-loss/