AAVE har et dårligt gældsproblem. Et globalt samfund af mennesker bruger AAVE-protokollen til at optage og servicere kryptolån, tilvejebringe likviditet, satse, tjene renter og/eller stemme om styringsforslag.
Men som et resultat af disse økonomiske transaktioner har AAVE-protokollen i sig selv gæld — som skal betales i fremtiden til AAVE fra dens brugere. Problemet? Nogle af disse gældsforpligtelser er måske blevet dårlige.
AAVE i øjeblikket prale af mere end $6 milliarder i kryptoværdi på sin platform. Dens såkaldte 'V2' implementering i øjeblikket har $5.5 milliarder i Total Value Locked (TVL), et almindeligt citeret (omend let at manipulere) mål for DeFi-protokoller. Denne TVL inkluderer $5.16 milliarder i ETH og ETH-baserede tokens, $669 millioner i indpakket ether (WETH) og $546 millioner i indpakket bitcoin (WBTC).
DeFiLlama, et populært metric-websted, svarer til 1.7 milliarder dollars af det samlede beløb på 5.5 milliarder dollars som lånt. Hjemmesiden også opført 350.3 millioner dollars som aktiver, der straks kan likvideres - den næsthøjeste af enhver DeFi-applikation.
DeFiLlama citerede også et AAVE-kontrolleret Ethereum pung der i øjeblikket rummer tokens til en værdi af $144 millioner, det meste af det AAVE-indpakket ether (aWETH) og AAVE-indpakket bitcoin (aWBTC).
Transaktionsdata fra denne adresse angiver, at tegnebogen modtager ETH-transaktioner af høj værdi fra centraliserede børser som Bitfinex. Den interagerer også ofte med en af Centrets officielle USD Coin-punge. Den 21. november modtog den for eksempel tre transaktioner til en værdi 1,250 ETH, lidt over 16,622 ETH, og næsten 10,000 ETH, direkte fra en Bitfinex hot wallet.
En Ethereum-adresse mærket i Etherscan as Aave: Genesis Team har i øjeblikket $82 millioner i Ethereum-tokens. EN seneste øjebliksbillede af DeBank satte sin værdi til $74 millioner og USDC-skyldt gæld til en værdi af $7 milliarder.
Aave: Genesis Team tegnebogen modtog interessant nok en overførsel på 7.2 millioner USDC den 17. november 2022. Den overførte hurtigt 7 millioner USDC til AAVE V2 i en transaktion mærket 'tilbagebetaling'. Disse transaktioner indikerer, at adressens controller trækker USDC fra en børs for at betale lånet tilbage.
Med så mange centraliserede kontrolpunkter, herunder centraliserede udvekslingskonti, der kontrolleres af én person, begynder AAVE-samfundet ikke kun at spekulere på, om dets debitorer er kreditværdige, men også hvem der overhovedet kontrollerer protokollens aktiver.
Konkursen i FTX har forringet formuen for mange af AAVEs debitorer. Milliarder af dollars vil forblive låst i konkursbehandling i flere måneder, og disse aktiver kan ikke umiddelbart tilbagebetales til AAVE. I værste fald frygt kan udløse et bankløb, da indskydere forsøger at hæve deres aktiver fra protokollen i massevis.
AAVE står også over for risikoen for at låne yderligere digitale aktiver til låntagere, der ikke kan betale tilbage. AAVEs $1.7 milliarder i lånte aktiver kan indikere betydelig gearing handel på digitale aktivudvekslinger. Selvfølgelig kommer gearing med høje risici, herunder at tabe penge på et dårligt væddemål eller endda miste adgangen til ens aktiver, når en børs smelter ned så hurtigt som FTX gjorde.
Læs mere: DeFi-protokoller begrænser Ether-lån - her er hvorfor
Dårlig gæld kan hjemsøge AAVE og dets brugere, især hvis markederne har endnu en betydelig nedtur. AAVE kunne i sidste ende søge at afhænde illikvide sikkerheder for milliarder af dollars. Protokollens milliarder af formodede TVL kan ende med at falde hurtigt gennem et forværret bjørnemarked, en bankrun-lignende panik eller begge dele.
For mere informerede nyheder, følg os på Twitter , Google Nyheder eller lyt til vores undersøgende podcast Fornyet: Blockchain City.
Kilde: https://protos.com/defi-protocol-aave-faces-bad-debt-and-centralized-points-of-failure/