Låser dit foretrukne DeFi-token stemme?

Hvis du har læst vores ugentlige Decrypting DeFi-nyhedsbrev, har du allerede læst lidt om "Curve Wars", en kamp om "dyb likviditet" i DeFi.

Den diskussion har ramt en kritisk masse igen for nylig, og nu taler alle på Crypto Twitter igen om det.

Her er det hurtige og beskidte lavpunkt, plus hvordan Curve Wars uundgåeligt bliver blot DeFi Wars.

Curve Wars er i sidste ende en kamp for dyb likviditet, hvilket betyder, at projekter ønsker kontrol over markeder, der har en stor mængde handler mellem mange købere og sælgere. Og Curve, en blue-chip DeFi-protokol der er optimeret til at bytte lignende-tilknyttede aktiver (dvs. USDT for USDC, WBTC for RenBTC), er et af de mest likvide markeder inden for krypto. 

Med hensyn til ren total værdi låst (TVL) er det det de-facto største projekt, der har over 23 milliarder dollars. (TVL måler alle de penge, der er indsat i en protokol). Til reference, MakerDAO , Aave har TVL'er på henholdsvis $18 milliarder og $14 milliarder.

Likviditet, eller hvor meget volumen der er for et bestemt aktiv, er vigtigt af et par årsager. En af disse grunde er, at hvis likviditeten for et token (eller et token-par) er lav, betyder det, at når du forsøger at købe eller sælge det token, vil du støde på glidning. Dette økonomiske udtryk refererer til forskellen mellem den pris, du ønsker at købe eller sælge et aktiv til, og den pris, du i sidste ende ender med at få. Lav likviditet betyder normalt, at forskellen kan være ret stor.

Dette forhold mellem likviditet og glidning er særligt besværligt for folk, der har store mængder krypto. 

Selvom du handler med et relativt likvidt aktiv som en stablecoin, vil du risikere at glide, hvis du beslutter dig for at flytte nok af det. Og selvom glidning måske bare er øre for kryptofisker, kan hvaler, der forsøger at flytte hundreder af millioner, ende med at tabe stort. 

Dette er endnu mere af en risiko, når man styrer en protokols kasse. Forestil dig at miste millioner i statskassen på grund af glidning.

Optimering af denne risiko er Curves brød og smør. 

Der er en anden unik funktion ved Curve, specifikt relateret til protokollens native token CRV. Du kan få dette token ved at købe det på en børs eller ved at tilføje din likviditet til en af ​​de forskellige Curve-puljer. Tokenet har et samlet begrænset udbud på 3.03 milliarder, hvorefter der ikke vil eksistere mere CRV. Ligesom Bitcoin vil hastigheden, hvormed CRV-forsyningen også distribueres, falde over tid. 

At holde denne token giver dig adgang til at stemme om forskellige forslag, likviditetsmålere (mere om det snart), og lader dig tjene handelsgebyrer. 

Det eneste du skal gøre for at få adgang til disse fordele er at "stemmelås" CRV-tokenet. Når du låser dette token op, får du til gengæld en stemmebrik, kaldet veCRV. Jo mere CRV du låser op, og jo længere du låser det op for, jo mere stemmestyrke (veCRV) får du. 

Det er CRVs tokenomics i en nøddeskal. Og andre protokoller følger Curves spor.

Yearn Finance har for eksempel netop vedtaget et forslag det ville gøre YFI til et stemmelåsende token. Kun dem, der har veYFI, vil kunne bestemme, hvad der skal ske med protokollen. Det samme forslag har også indført lignende incitamenter til at samle stemmer for at skabe lokkende puljer på Yearn a la Kurve. 

Endelig, her er grunden til, at dette skaber en krig mod Curve, specifikt omkring de "likviditetsmålere", der er nævnt ovenfor. Likviditetsmåler er en fancy kryptobetegnelse til at definere, hvor meget af disse CRV-belønninger en LP kan tjene, når den giver likviditet til en Curve-pulje. Jo højere måleren er, jo mere CRV kan du tjene. 

I øjeblikket er f.eks pulje til Magic Internet Money, en algoritmisk stabil mønt knyttet til dollaren, har en ret høj målestok for, at brugere kan tjene op til 12.85 % ekstra APY udbetalt i CRV-tokens. 

Således, hvis du har nok stemmestyrke (dvs. du har tonsvis af veCRV-tokens), kan du stemme for at få din pulje til at tjene rigtig høje CRV-belønninger (hvoraf der som nævnt kun er et fast beløb). 

Kontroller stemmerne, saml flere tokens. Det er spillet.

Decrypting DeFi er vores ugentlige DeFi-nyhedsbrev, altid ledet af dette essay. Abonnenter på vores e-mails kan læse essayet først, dagen før det går på vores side. Tilmeld dig her.