Fonde med FTX-eksponering har 7 % til 12 % af AUM fanget: Rapport

Mellem 25 % og 40 % af kryptovaluta-fokuserede hedgefonde havde en vis grad af direkte eksponering mod FTX eller børsens native token, FTT, ifølge en ny forskningsnote.

Crypto Fund Research CEO Josh Gnaizda sagde i en e-mail sendt til institutionelle investorer, at hedgefondenes eksponering for den belejrede børs — som indledt konkursbehandling sidste uge — har i gennemsnit været mellem 7% og 12% af formuen under forvaltning.

"Når røgen forsvinder, forventer vi, at tabene fra krypto-hedgefonde og krypto-venturefonde, der er direkte udsat for FTX-kollapset, vil have tilhørende tab på langt over $1 milliard og muligvis så meget som $5 milliarder," sagde Gnaizda til Blockworks.

Industrideltagere fortalte Blockworks, at afgiften på kapitalforvaltere ser ud til at stige, stadig.

"Antallet af fonde, der bliver fuldstændig ødelagt af dette, er lige begyndt at komme frem," sagde en porteføljeforvalter af kryptohedgefonde. Kilden fik anonymitet, fordi de ikke var autoriseret til at udtale sig til medierne. 

Binance, som i sidste uge flyttede til potentielt erhverve sin rival for $1 midt i FTX's "likviditetskrise", bakkede ud af aftalen, med henvisning til "nyhedsrapporter om mishandlede kundemidler og påståede amerikanske agenturs undersøgelser."  

Det oplyste Reuters søndag at mindst 1 milliard dollars af kundemidler manglede, efter at FTX's daværende administrerende direktør Sam Bankman-Fried overførte 10 milliarder dollars af FTX-brugermidler til Alameda Research, et firma til handel med digitale aktiver, Bankman-Fried grundlagde.

Mere end 100 kryptofonde rapporterer typisk månedlige resultater til Crypto Fund Research. Dataudbyderen har modtaget snesevis af opdateringer fra berørte fonde i de sidste par dage, ifølge e-mailen. 

Paradigm og Sequoia Capital har eksponering til FTX på henholdsvis $278 millioner og $213 millioner, har firmaerne sagt i de seneste dage. Genesis sagde i et tweet dets eksponering til børsen beløb sig til $175 mio.

Galaxy Digital CEO Michael Novogratz sagde under et indtjeningsopkald i sidste uge, at hans firma havde omkring $77 millioner i kontanter og digitale aktiver med FTX, og tilføjede, at mere end halvdelen af ​​det var i tilbagetrækningsprocessen. CoinShares sagde torsdag, at dens samlede eksponering mod FTX beløber sig til omkring $30.3 millioner. 

For nylig sagde Ikigai-grundlægger Travis Kling, at hans cryptoasset manager havde et stort flertal af sine aktiver på FTX. Bloomberg rapporterede Søndag den krypto-hedgefond Galois hovedstad — investeringsforvalteren, der forfremmede en Ethereum proof-of-work (PoW) gaffel i august — havde op til $45 millioner i eksponering for børsens nedsmeltning.

Crypto Fund Research anslog også, at Pantera Capital har omkring $100 millioner i eksponering mod FTX. En talsmand for firmaet returnerede ikke umiddelbart en anmodning om kommentar. 

"Nedfaldet vil strække sig selv til midler, der ikke er direkte eksponeret, på grund af afsmitningseffekter i Solana og kryptovalutamarkederne mere generelt," sagde Gnaizda. "Vi forventer, at en betydelig del af de berørte midler håndhæver gate-bestemmelser eller på anden måde begrænser/suspenderer indløsninger midlertidigt."

Crypto Fund Research forventer et rekordstort antal anmodninger om indløsning af investorer fra kryptohedgefonde i november, som kan udgøre omkring 2 milliarder dollars. Den nuværende rekord er på 1.3 milliarder dollar - sat i juni efter kollapset af Terras algoritmiske stablecoin.  

Det overvældende flertal af crypto fund of funds har en vis eksponering for FTX via et eller flere af deres porteføljeselskaber, ifølge e-mailen. 

Beslægtede venturefonde vil sandsynligvis også stå over for et vanskeligt fundraising-miljø - i det mindste indtil udgangen af ​​året, sagde kilder - da potentielle investorer stiller spørgsmålstegn ved due diligence-praksisen hos selv nogle af segmentets mest respekterede investorer. 

Crypto-hedgefonde afkastede omkring 2% i oktober på trods af relativt flade markedsforhold, ifølge Crypto Fund Research.

"November vil dog sandsynligvis ikke være så venlig," sagde Gnaizda. "Ikke kun står mange fonde over for direkte eksponering mod FTX, [men] selv de, der ikke er direkte eksponerede, står nu over for udsigten til branchedækkende likvidationer, der skaber stærk modvind for kryptovalutapriser på kort sigt."

Bitcoin handlede omkring $16,500 fra kl. 6 ET mandag – et fald på omkring 00 % fra for en uge siden og en lille stigning fra 21 timer før.

Michael Bodley bidrog med rapportering.

Få dagens bedste kryptonyheder og -indsigter leveret til din indbakke hver aften. Tilmeld dig Blockworks' gratis nyhedsbrev nu.