Siden november sammenbrud af vanærede Sam Bankman-Frieds krypto-imperium, har likvidatorer forsøgt at konsolidere kryptobeholdningen af både FTX og Alameda Research, med det formål i sidste ende at returnere en vis værdi til kreditorerne.
FTX's fald blev udløst af en indberette fra Alameda Research's usikre balance. Handelsfirmaets 8 milliarder dollars i forpligtelser blev understøttet i betydeligt omfang af børsens FTT-token, som faldt mere end 90% i løbet af de følgende dage.
På trods af manglen på risikobegrænsende procedurer hos Alameda ser det ud til, at de, der er ansvarlige for at likvidere de resterende aktiver, kan være lige så fandenivoldsk som den forrige ledelse.
Læs mere: Mød Caroline Ellison fra Alameda-chef til konkurserende FTX
On-chain beviser for gentagne fejl tegner et bekymrende billede for dem, der håber på en dag at få nogle af deres midler tilbage.
Alameda var dybt inde i DeFi
Samt handel mod FTX-kunder på børsen (mens selv fritaget fra risiko for likvidation), var Alameda Research dybt inde i DeFi, handel, låntagning og landbrugstokens på tværs af sektoren.
I løbet af de seneste uger, tilbagetrækningen af midler fra låneplatformen Aave har resulteret i gentagne likvidationer af Alamedas wBTC (bitcoin 'indpakket' til brug på Ethereum-netværket) sikkerhed. Dette blev brugt til at låne CRV, styringstokenet for decentraliseret Exchange Curve Finance.
DeFi-udlån kræver overdækning. Værdien af aktiver stillet som sikkerhed skal være større end værdien af lånte aktiver for at opretholde positionens sikkerhedsforhold (CR). Hvis positionens CR falder, kan positionens sikkerhed likvideres for at tilbagebetale lånte midler. Denne proces udføres generelt af likvidationsbots, der genererer overskud i processen.
Mens du konsoliderer midler til en enkelt adresse — som indtil videre har akkumuleret krypto til en værdi af i alt 174 millioner dollars — en Alameda-mærket pung lavede en tilbagetrækning af 11.4 wBTC (værdi $190,000 på det tidspunkt) fra Aave den 29. december, hvilket sætter positionen ind på risikabelt territorium.
I løbet af de efterfølgende uger, da prisen på CRV steg mod BTC, blev positionen berettiget til likvidation flere gange. Specifikt skete dette den 31. december (for 2.6 wBTC), den 9. januar (1.5 wBTC) og den 13. januar (0.8 BTC), og tabte i alt 4.9 BTC. Dette er over $100,000 i nuværende priser.
Læs mere: Dokumenter afslører, at Alameda Research købte FTX-andele fra Binance
Hvis CRV var blevet tilbagebetalt først (konsolideringsadressen indeholder 68k CRV, mere end nok til at tilbagebetale 20k CRV-lånet) hele wBTC-sikkerheden kunne have været trukket tilbage uden risiko for at miste midler.
En sådan grundlæggende fejl vækker ringe tillid til dem, der burde arbejde for at returnere så meget som muligt til kreditorerne. Desværre viser andre bevægelser på kæden set i løbet af de seneste uger et lignende mønster.
Likvidatorer bør fokusere på risikable positioner ikke støv
Ved at akkumulere små mængder af forskellige kryptoaktiver (kendt som støv), Likvidatorer har brugt langt mere på gasgebyrer, end støvet er værd. En 6. januar transaktion at flytte mindre end en cents værdi af satset ETH kostede Alameda 2-adressen 1.43 USD i gas, som The Block's Eden Au påpegede på Twitter:
Ikke det bedste for kreditorernes penge. Måske skulle likvidatorerne fokusere på at lukke risikable positioner, før de fejer støv op.
Derudover, den 27. december, en række Alameda-linkede adresser pludselig sendt alt 1.7 millioner dollars i krypto til børser ChangeNow og FixedFloat. I betragtning af deres mangel på KYC er disse favoritter blandt hackere til at blande stjålne midler, og overførslerne kan repræsentere en useriøs medarbejder eller et sikkerhedsbrud i Alamedas tegnebøger.
Ingen forventer, at likvidatorerne kommer tilbage i én handel, men det gør ondt at se on-chain beviser på, at de mister midler, som senere kunne blive returneret til kreditorerne.
Mens de tabte beløb indtil videre er en dråbe i havet sammenlignet med Alamedas underskud på mange milliarder dollars, ansættelse af en erfaren DeFi-konsulent kan afværge yderligere tab ved at optrevle Alamedas kaotiske net af investeringer.
For mere informerede nyheder, følg os på Twitter , Google Nyheder eller lyt til vores undersøgende podcast Fornyet: Blockchain City.
Kilde: https://protos.com/how-many-times-will-alameda-research-liquidators-get-liquidated/