Er DeFi tilbage? GMX stiger mod all-time high og LOOKS stiger med 30 %

I et nyligt blogindlæg, cryptocurrency-legende og tidligere BitMEX-chef Arthur Hayes nævnte han har store poser med GMX og LOOKS-poletter. Ifølge Hayes var hans hovedbegrundelse for at investere i begge deres platformsindtægter og deres potentiale til at overgå standard skatkammerbeviser. 

Lad os tage et kort kig på on-chain data og sammenligne GMX og LOOKS med konkurrenter for at afgøre, om Arthurs antagelse vil fungere. 

GMX-brugskøling efter en stærk november

Ugen før den 16. november gav decentral finansiering (Defi) med en betydelig tilstrømning af gebyrer efter den centraliserede udveksling (CEX) udvandring udløst af FTX's konkurs. Den midlertidige høje tilstrømning til DeFi drev GMX til bedre end Uniswap i protokolgebyrer.

Den 28. november tjente GMX omkring $1.15 millioner i daglige handelsgebyrer, hvilket oversteg Uniswaps $1.06 millioner i handelsgebyrer samme dag.

Mens brugen af ​​GMX kan være faldende, overgår tokenet branchen. GMX-tokenet er kun 8 % væk fra et rekordhøjt niveau, efter at have opnået 59 % inden for de seneste 30 dage.

Da Uniswap er den nærmeste konkurrent til GMX, kan sammenligning af de to protokoller vise, hvilke brugere der foretrækker at bruge til handel. Bortset fra gebyrskiftet den 28. november, fortsætter Uniswap med at overgå GMX med hensyn til gebyrindtægter og daglige aktive brugere. I modsætning til Uniswap distribuerer GMX gebyrer til deltagere af forskellige GMX- og GLP-tokens.

90-dages maksimum for Uniswap-gebyrer er $5.9 millioner, mens GMX's højeste i daglige gebyrer kun er $1.4 millioner. Den store forskel i peak fees kan vise, at GMX har nået kapacitet, når det kommer til platformbrug.

De gebyrer, som GMX påløber, er delt 30 % til GMX-token-indehavere og 70 % til GLP-indehavere. Den nuværende hjemmeside for GMX anslår et årligt procentuelt udbytte på 10 % for GMX-tokens og 20 % for GLP-tokens. Mens GLP ville passe til Hayes' mål på 20 % årligt afkast, er likviditetsudbydere det modtagelige for værdiforringelse og prisfald, hvilket gør det vanskeligt at sikre succes i forhold til den konservative skatkammerbevisstrategi.

OpenSea-brug fortsætter med at dominere LooksRare

LooksRare, som også er hjemstedet for LOOKS-tokenet, blev også nævnt af Hayes på grund af de gebyrer, som NFT-protokollen tjener. Til dato, NFT markedspladser, herunder Coinbase, har kæmpet for at afskære OpenSeas markedsdominans.

Mens OpenSea ser ud til at have et naturligt flow af daglige aktive brugere mellem 35,000 og 50,000, har LooksRare et lille udvalg på 350 til 500 brugere. Ved at bruge denne metric er OpenSea 100 gange større end LooksRare, og tendensen ser ikke ud til at ændre sig over en 90-dages tidsramme.

En anden forskel mellem de to protokoller er, at OpenSea ikke har et token, der udsender belønninger gennem satsning og inflationsprægning. Belønningsemissionen kan ramme Hayes' mål på 20 %, men det skal også bemærkes, at LooksRare er berygtet for vaskehandel. Det primære mål med disse vaskehandlere er at få flere LOOKS-tokens, men dette kan have den effekt at fortynde prisen.

for nylig annonceret UniSwap NFT-aggregator kunne hjælpe med at drive LooksRare til at få mere "autentiske" transaktioner, da brugere kan købe LooksRare NFT'er uden nogensinde at besøge webstedet.

Den nuværende gebyrfordeling er stærkt koncentreret mod OpenSea. I løbet af de seneste 90 dage nåede OpenSea et højdepunkt på $2.5 millioner i daglige gebyrer, hvorimod LooksRare i samme periode kun tjente over $200,000 i daglige gebyrer én gang.

At undersøge protokolgrundlaget nævnt af Hayes er et vigtigt første skridt, når man overvejer at investere i DeFi og altcoin. Ser man på det konkurrenceprægede landskab for både LooksRare og GMX, ville det kræve meget mere vedtagelse for begge protokoller at overhale de nuværende ledere. Ydermere kan det 20%-mål, Hayes opstiller, være en strækning, når han analyserer opskruede emissioner og symbolske priser.