Direktør for Portfolio Development hos Pantera Capital, Franklin Bi, har oprettet en Twitter-tråd, der diskuterer porteføljeforebyggende foranstaltninger, der er truffet efter det seneste nedfald af FTX og Alameda Research.
1/ De sidste par dage har testet vores branche, med nedfald i de kommende måneder.
Her er et uddrag af en note til @PanteraCapital stiftere/investorer vedr. indvirkning på vores portefølje og handlinger, vi foretog i de første 24 timer.
Håber det kan hjælpe andre bygherrer og fonde med at navigere fremad.
⬇️
— franklin (@FranklinBi) November 10, 2022
Pantera-teamet "samlede et virtuelt krigsrum" for at udføre en grundig risikovurdering af deres tidlige portefølje og for at etablere en handlingsplan til øjeblikkelig implementering. Deres to mål var:
- For at identificere potentielle risici kan deres porteføljeteams blive udsat for
- At nå ud til udsatte teams direkte og tilbyde assistance
Med henblik på hurtigt at etablere og udføre disse to mål understregede Franklin, at i krisetider, "må vi handle og handle hurtigt."
Risikovurdering og identifikation
Fem hovedrisici blev identificeret, hvoraf tre blev anset for presserende, ifølge Franklin.
De fem risici var:
- Modpartsrisiko: Udestående krediteksponering mod FTX / Alameda; risiko for misligholdelse
- Depotrisiko: Holde midler på FTX konti; risiko for, at midler bliver indefrosset eller tabt
- Prisvolatilitetsrisiko: Holde visse aktiver, f.eks. FTT, på balancen; risiko for priseksponering
- Investeringsrisiko: FTX / Alameda er en direkte investor; risiko for likvidation i afviklings- eller salgsproces
- Kunderisiko: FTX / Alameda er kunde; risiko for indtægtstab
Op til 70 porteføljeselskaber blev identificeret som havende "potentielt betydelig [og] presserende eksponering".
Størstedelen af denne gruppe bestod af centraliserede finansvirksomheder (CeFi), decentraliserede finansieringsprotokoller (DeFi) og enhver, der måtte have tokens i deres statskasse. Pantera planlægger at fortsætte og udvide denne proces i løbet af de kommende uger og måneder.
Dag 1 fund
Op til 95 % af porteføljeteamene inden for den oprindelige udstrækning havde ringe eller ingen eksponering mod FTX eller Alameda - dette blev delvist tilskrevet proaktiv risikostyring samt depot- og finansforvaltningspraksis.
To tidlige teams identificeret inden for de resterende 5 % blev markeret for at have over 50 % af midlerne låst på FTX, hvilket potentielt kunne påvirke deres landingsbane. Pantera sagde, at det fortsat er forpligtet til at hjælpe de to hold med at udforske alle tilgængelige muligheder.
Yderligere to hold har offentliggjort deres status og modtager støtte fra Pantera.
1/ Vi er glade for at kunne dele, at Cega har modtaget $13.6 mio. USDC i midler fra Alameda, som dækker 100 % af Cegas handelseksponering mod Alameda og afkast, der til dato. Alle brugere med eksponering for Alameda-handler (Cruise Control, Genesis Basket, Supercharger vaults) kan føle sig trygge.
— cega 🥚 (@cega_fi) November 10, 2022
1) Vi har oplevet flere markedscyklusser i løbet af de sidste 5 år, og vores fokus har været og er fortsat det samme – at levere en brancheførende service til handel, opbevaring, afdækning og styring af digitale aktiver med et centralt fokus på disse kernesøjler.
- Amber Group (@ambergroup_io) November 9, 2022
I sidste ende er påvirkningen af Pantera minimal, og enhver eksponering er blevet løst hurtigt og problemfrit.
Med nul eksponering for Alameda er Panteras FTX/FTT-eksponering begrænset til omkring 2% af den samlede AUM som følge af deres Blockfolio 2020-opkøb.
Franklin lukkede sin tråd med at sige:
"Vi er urokkelige – og endnu vigtigere, vi er her for at støtte dig, hvor vi kan. Vores kampar er til din fordel. Nå ud til enhver på vores team når som helst."
Kilde: https://cryptoslate.com/pantera-capital-swiftly-implements-precautionary-measures-following-ftx-alameda-fallout/