Forstå stigningen af ​​DAO'er og deres effekter

I 2021 var venturekapitalaktiviteten på 612 mia. USD, en stigning på 108 % i forhold til året før og en stigning på 24 % i VC-aftaler. Men på trods af fordelene er der nogle smertefulde smertepunkter knyttet. DAO'er kan være et godt middel til at løse nogle af hullerne i det traditionelle VC-landskab. Går ind i en DAO VC.

Venturekapital finansierede mere end halvdelen af ​​alle amerikanske offentlige virksomheder i 1979. Det repræsenterede således en tredjedel af aktiemarkedets værdi. Alle de 5 mest værdifulde virksomheder i USA (Apple, Microsoft, Google, Amazon og Facebook) begyndte som VC-støttede startups.

Venturefonde har specialiseret sig i at finansiere nystartede virksomheder, der endnu ikke har haft overskud, men som har et højt vækstpotentiale. Nogle gange endda returnere mere end 100x af den oprindelige investering. VC'er finansierer nystartede virksomheder ud fra egenkapital i stedet for gæld, fordi startups er kontantfattige, men kan have et enormt opsidepotentiale. 

Det traditionelle VC-rum har indlysende fordele som store checkstørrelser, opfindsomhed og fordobling af investeringer og netværk. Men der er nogle smertefulde smertepunkter, såsom langsom beslutningstagning, højt bureaukrati, høj værdiansættelsesfølsomhed og høj efterspørgsel efter kontrol, for at nævne nogle få. 

Decentraliserede autonome organisationer (DAOs) er et godt middel til at løse nogle af hullerne i det traditionelle VC-landskab. DAO, som er en decentraliseret version af en virksomhed, er drevet af samfundsstyring og beslutningstagning, der er direkte rettet mod nogle af de konventionelle VC-smertepunkter. Derved muliggøres hurtigere beslutningstagning, mindre kontrol for nystartede virksomheder og adhokrati. Derudover giver DAO'er øget investorfleksibilitet, øget mangfoldighed af finansierede ideer, decentraliseret kontrol og forbedret adgang til offentlig kapital. 

Når det er sagt, ser fremtiden for VC'er sikker ud med reinkarnationen af ​​DAO'er og deres implikationer?

Derfor udforsker denne artikel det overordnede spørgsmål: "Vil DAO'er potentielt erstatte VC'er, eller udgør DAO'er en trussel mod VC'er?"

Den traditionelle måde: VC'er

Blandt de tre måder at investere i privat kapital på - er buyouts, vækstfonde og venturekapital.

Venturekapital er en form for private equity, der finansierer nystartede virksomheder, der forventes at have et eksponentielt afkast og et højt vækstpotentiale. I tekniske forklaringer opretter venturekapitalfirmaer en fond af blinde puljeinvesteringer, uden at vide hvilke virksomheder de ville investere i. Men de giver et investeringsmandat om, hvilke typer nystartede virksomheder de ville investere i. 

Her er et grundlæggende flowchart, der viser, hvordan Venture Capital fungerer, og gentager Mediums 2018-blog. 

Det årlige afkast for en VC-fond intervaller fra 15-27% og har en høj præmie i forhold til S&P 500's 9.90% afkast de seneste ti år. Med den stigende vækst, især i Asien, er der sket en stigning i antallet af aftaler og finansiering, der er hældt ind i start-ups verden over.

I 2021 nåede venturekapitalaktiviteten 612 milliarder dollars, hvilket var en stigning på 108 % fra året før. På 10 år er væksten i dollarvolumen investeret i ventures over hele kloden på 92 % år/år. 

I 2021 var der også 24 pct. Forøg i antallet af VC-aftaler rundt om i verden, med tal så store som 11,601 aftaler. På trods af den tilsyneladende stigning er der specifikke smertepunkter. Såsom stifterens reducerede andel, forsinkelsen i beslutninger og finansieringstidspunkter og meget mere. 

DAO VC'er: Konceptet 

DAO VC bygger på konceptet om beslutningstagning og styring i lokalsamfundet i modsætning til traditionel VC-beslutningstagning fra central myndighed. Det vil være et selvstændigt venture-økosystem for både slutbrugere og nystartede virksomheder.

DAO VC'er præsenterer sig selv som en spændende platform, der giver detailinvestorer mulighed for at gå over i kryptorummet. Samtidig med at nystartede virksomheder har en mangfoldig pulje af investorer. Ved at investere så lavt som $1, kan brugere deltage i markedet som mere fremtrædende traditionelle investorer. Simpelthen ved at oprette en delt samling af bidragydere, der fungerer som tokenholdere. 

Fremkomsten af ​​blockchain-teknologi har ændret den måde, investorer kunne tænke på venturekapitalfonde. VC'er er i stigende grad diversificere deres midler ind i kryptovaluta-rummet. Selv tænker på, hvordan man fundamentalt kan ændre deres fondsstruktur, så den er centraliseret og giver mulighed for et mere rummeligt miljø for mange investorer at spille i rummet. 

Lukker hullet

Brugen af ​​DAO'er og vedtagelse af hybride finansieringsmodeller til at efterligne "initial coin offerings (ICO'er)" er to måder, hvorpå VC begynder at innovere i rummet for at bringe mere finansiering og deltagere ud i rummet.

En DAO kan være beskrevet som et "fællesskab dannet omkring en central idé, som hvert medlem synes er værd at investere i. Penge samlet inden for, at DAO holder styr på hver enkelt persons bidrag og giver forholdsmæssige styringsrettigheder". 

Og selvom DAO'er er et relativt nyt koncept, er de hurtige vækst antyder en fremtidig tendens, der kan have betydelige konsekvenser for venturekapitallandskabet. For mindre end to år siden, hvornår Ethereum handlede til $230, DAO'er var få og langt imellem. De fleste af dem havde kun et par tusinde dollars i AUM. 

Men "efter et årelangt krypto-tyremarked, millioner af nye mennesker introduceret til krypto og tusindvis af projekter lanceret og genererer gebyrer", er DAO'er nu måling i millioner.

De samlede aktiver under forvaltning (AUM) for DAO statsobligationer, noteret på DAO-statistikplatformen DeepDAO steg fra omkring $380 millioner i januar til et højdepunkt på omkring $16 milliarder i midten af ​​september. i 2021. 

DAO'er stiger fra 2021 til 2022 

BeInCrypto kontaktede Rona Perry, COO for DeepDAO, for at kommentere det aktuelle scenarie sammenlignet med sidste år via e-mail. Hun svarede med en kommentar: 

"Mens bjørnemarkedet fortsætter, accelererer væksttempoet i nye DAO'er. Det samlede antal nye DAO'er, der er oprettet i år er større end sidste år, og hver måned i år har der set 2x+ nye DAO'er end i 2021. Tallene afspejler den fortsatte interesse for decentraliserede autonome organisationer og deres unikke plads som en nøgleinfrastruktur for Web3 ."

I løbet af de seks måneder fra maj til oktober i år startede 2863 DAO'er deres regeringsaktivitet. Det er mere end det dobbelte af tallet fra 2021, som det ses på grafen nedenfor. 

Delte yderligere et tweet fra 24. november 2022, der kastede mere lys over væksten år for år fra 2018 til 2022. 

DeepDAO rangerer Uniswap DAO, BitDAO og ENS DAO som de tre bedste med en egenværdi på 2.30 milliarder dollars, 1.70 milliarder dollars og 1 milliard dollars. Samlet set har DAO 10,191 medlemmer og fokuserer på forslag vedrørende direkte partnerskaber eller bytte med projekter. Også udvidelsesmuligheder såsom lancering af autonome kunstnerlaug, landbrugskooperativer og økosystemfonde.

Faktisk er stigningen i efterspørgslen indlysende. Men hvilke fordele og ulemper kan man overveje eller vide om DAO'er? 

Punkter at overveje

Decentraliserede autonome organisationer (DAO'er) er et godt middel til at løse nogle af hullerne i det traditionelle VC-landskab. Nogle fordele omfatter udvidelse af adgangen til VC-investeringer, øget investorfleksibilitet, øget mangfoldighed af finansierede ideer, decentralisering af kontrol og bedre adgang til offentlig myndighed. 

Mens DAO'er repræsenterer store muligheder på tværs af flere interessenter, kan de iboende risici ved blockchain-industrien ikke ignoreres. Som med enhver ny teknologi har DAO'er visse risici, som f.eks sikkerhed trusler og vilkårlig beslutningstagning. Ved overgang fra det traditionelle VC til DAO VC-rummet skal disse risici behandles omhyggeligt.

Nogle tilsyneladende ulemper omfatter mangel på ressourcer, regulatoriske politikker, sikkerhed og ejerskab. 

Udvidelse af to hovedanliggender: regler og sikkerhed

Strengere reguleringspolitikker: Lovgivningskontrol vil sandsynligvis intensiveres, efterhånden som DAO'er stiger i antal 

I betragtning af væksten i antallet af DAO'er kan de ikke længere operere under radaren og undvige reguleringsforanstaltninger. Derved bliver det stadig sværere at opsætte og bruge en DAO. Med de voksende investeringsstørrelser eller finansieringsbeløb, der flyder gennem DAO'er, kan regulatorer begynde at slå ned på selv disse DAO'er med begrænset medlemskab. 

Da DAO'er giver et vist niveau af anonymitet, kunne de tjene som et andet køretøj til at hvidvaske penge fra ulovlige operationer, hvilket giver SEC endnu en grund til at undersøge. 

Desuden, da tokens kan købes og sælges gennem blockchain-teknologi, betragter regulatorer disse tokens som værdipapirer. Regulatorer kunne indføre nye politikker, der håndhæver strengere foranstaltninger omkring kapitalgevinster fra tokenhandel. Efterhånden som landskabet for DAO'er fortsætter med at udvikle sig, kan nye politikker omkring dette rum forventes at dukke op.  

Sikkerhed: Fejl i en DAO's kode/smart kontrakt kan bringe aktiverne i fare 

Som tidligere dækket af BeInCrypto, blev der udført forskellige eksplicitte aktiviteter for at hacke DAO'er. For eksempel for bare en måned siden OlympusDAO lidt en udnyttelse på $300. I 2016 kunne en angriber sifon ud i alt 3.6M Ether ud af DAO, som var værd $55 millioner, omkring en tredjedel af de samlede aktiver. Angrebet blev gjort muligt på grund af en fejl i den underliggende kode for DAO, som fik DAO til at behandle den samme transaktion flere gange. 

Kode for kode

En DAOs underliggende kode, også kendt som Smart Contract, fungerer som regelbogen, der sætter dens selvudførende natur op, og fjerner behovet for menneskelig indgriben, som den Ethereum-baserede investeringsfond er berømt for. Fejlen fik DAO til at behandle den samme transaktion flere gange. 

DAO er afhængig af en fejlfri smart kontrakt. Skulle der være en fejl eller en fejl i den underliggende kode for DAO, efterlader det investeringsfondens aktiver i fare. Dette er en risiko, der ikke eksisterer med den etablerede traditionelle venturekapitalfond. Sikkerheden af ​​aktivet i et traditionelt VC-firma risikerer ikke at blive stjålet af en anonym angriber. 

Zoom ud, risici og faldgruber er forbundet med den nye og kommende DAOs trend. 

Afsluttende tanke

Med væksten i Web 3.0-initiativer og -projekter i metaverset, vil fremkomsten af ​​DAO'er fortsætte med at stige. VC'er, der gerne vil deltage i Web 3.0-rummulighederne, bliver nu udfordret til at forblive konkurrencedygtige og relevante i lyset af disse DAO'er. 

På trods af demokratiseringen forårsaget af DAO'er, skal investorer være på vagt over for risiciene ved DAO'er. Hovedsageligt vedrørende investeringsstrategier og sikkerhed. VC'er kan fortsat have forspringet i forhold til DAO'er med hensyn til deres netværk af kontakter, der er opbygget gennem årene, og deres ekspertise i at skalere virksomheder med nystartede grundlæggere. 

For at få det bedste fra begge verdener bør investorer holde øje med en DAO-VC hybridmodel. Det er løftestang den samfundsdrevne etos af DAO'er og VC'ers operationelle ekspertise. Dette nye hybrid-setup vil fortsætte med at udfordre grænserne for det traditionelle VC-setup. Se yderligere på nye måder at gøre dette til en effektiv model.

Med fremkomsten af ​​DAO'er og hybridmodellen bliver nystartede grundlæggere vinderne med flere finansieringsmuligheder og et omfattende sæt af investorer at vælge imellem, hvem der bedst stemmer overens med deres vision. 

Har du noget at sige? Skriv til os eller deltag i diskussionen på vores Telegram kanal. Du kan også fange os Tik Tok, Facebook eller  Twitter.

For BeInCryptos nyeste Bitcoin (BTC) analyse, Klik her

Ansvarsfraskrivelse

Alle oplysninger på vores websted offentliggøres i god tro og kun til generelle informationsformål. Enhver handling, som læseren foretager sig på oplysningerne på vores websted, er strengt på deres egen risiko.