Bitcoin-bjørne pas på! BTC har $17K som støtte, mens S&P 500 falder 1.5%

Bitcoin (BTC) tyre genvandt en vis kontrol den 30. november, og de havde succes med at holde BTC-prisen over $16,800 i de sidste 5 dage. Mens niveauet er lavere end handlendes ønskede $19,000 til $20,000-mål, giver stigningen på 8.6% siden den laveste 21. november, $15,500 nok dæmpning til eventuelle negative prisoverraskelser.

Et af disse tilfælde er, at det amerikanske aktiemarked er faldet med 1.5 % den 5. december efter en stærkere end forventet læsning af ISM Services i november, der har givet anledning til bekymring for, at den amerikanske centralbank (FED) vil fortsætte med at hæve renten. På mødet i september indikerede FED-formand Jerome Powell, at pointen med at holde renten flad "skal være noget højere."

I øjeblikket er den makroøkonomiske modvind fortsat ugunstig, og dette vil sandsynligvis forblive tilfældet, indtil investorerne har et klarere billede af arbejdsmarkedet og fremmedvaluta-styrken af ​​US-dollar-indekset (DXY).

For høje niveauer sænker indkomsten for eksportører og virksomheder, der er afhængige af indtægter uden for USA. En svag dollar indikerer også manglende tillid til det amerikanske finansministeriums kapacitet til at håndtere sin gæld på 31.4 billioner dollars.

Indvirkningen af ​​bjørnemarkedet i 2022 fortsætter med at skabe bølger som Bybit Exchange besluttede at udrulle en anden runde af fyringer den 4. december annoncerede Ben Zhou, medstifter og administrerende direktør for Bybit, en kraftig reduktion på 30 % i virksomhedens arbejdsstyrke. Virksomheden var tidligere vokset til over 2,000 ansatte på to år.

Lad os se på derivater for bedre at forstå, hvordan professionelle forhandlere er positioneret i de nuværende markedsforhold.

Asien-baseret stablecoin-efterspørgsel falder efter et toppunkt på 4 %

USD-mønten (USDC) premium er et godt mål for Kina-baserede krypto-detailhandlers efterspørgsel. Den måler forskellen mellem Kina-baserede peer-to-peer-handler og den amerikanske dollar.

Overdreven købsefterspørgsel har en tendens til at presse indikatoren over fair værdi på 100 %, og under bearish markeder er stablecoins markedstilbud oversvømmet, hvilket forårsager en rabat på 4 % eller højere.

I øjeblikket ligger USDC-præmien på 100.5%, et fald fra 103.5% den 28. november, så på trods af de mislykkede forsøg på at bryde over modstanden på $17,500, var der ingen paniksalg fra asiatiske detailinvestorer.

Disse data bør dog ikke betragtes som bullish, fordi det nylige USDC-købspres op til en præmie på 4 % indikerer, at handlende søgte ly i stablecoins.

Gearing-købere ignorerede den seneste pumpe til $17,400

Lang-til-kort-metrikken udelukker eksternaliteter, der udelukkende kunne have påvirket stablecoin-markedet. Den indsamler også data fra børskunders positioner på stedet, evige og kvartalsvise futureskontrakter, og giver dermed bedre information om, hvordan professionelle handlende er positioneret.

Der er lejlighedsvis metodologiske uoverensstemmelser mellem forskellige udvekslinger, så læserne bør overvåge ændringer i stedet for absolutte tal.

Selvom Bitcoin steg med 5.5 % på syv dage, har professionelle handlende holdt deres løftestangspositioner uændrede i henhold til lang-til-kort-indikatoren.

Forholdet for Binance-handlere forbedredes fra 1.05 den 28. november til det nuværende niveau på 1.09. I mellemtiden viste Huobi et beskedent fald i sit long-to-short-forhold, hvor indikatoren bevægede sig fra 1.07 til 1.03 i løbet af de syv dage indtil 5. december.

På OKX-børsen steg metrikken fra 0.98 den 28. november til det nuværende forhold på 1.01. Så i gennemsnit har handlende beholdt deres gearingsforhold i løbet af ugen, hvilket er skuffende data i betragtning af prisstigningen.

Relateret: USDC-udsteder Circle afslutter SPAC-fusionen med Concord

$16.8-støtten er ved at blive styrket, men derivater viser mild købsefterspørgsel

Disse to derivater-metrics – stablecoin-præmien og tophandleres lang til kort – tyder på, at gearingskøbere ikke støttede Bitcoin-prisstigningen til $17,400 den 5. december.

En mere bullish stemning ville have flyttet den asiatiske stablecoin-præmie over 3 % og long-to-short-ratioen højere i forhold til den foregående uge. De nuværende data fra disse to markeder reducerer oddsene for et bæredygtigt rally over $17,400. Alligevel burde et fald på 3.5% mod $16,500-støtten ikke give anledning til bekymring, fordi begge målinger ikke viste tegn på, at der blev dannet gearede bearish-væddemål.

Kort sagt, den bearish-stemning sejrer, men bjørne bliver mindre selvsikre, selvom Bitcoin-prisen handler uændret, og S&P 500-indekset faldt med 1.5 %.