Ethereum Shanghai-opgraderingen kan gavne udbydere af flydende indsatser og cementere ETHs lag-1-dominans

Ethereums kommende Shanghai-opgradering vil give brugerne mulighed for at trække satsede Ether (ETH), øger netværkets likviditet og konkurrenceevne, samtidig med at dets indsatsforhold øges tættere på konkurrenterne.

Shanghai opgradering er en hård fork af Ethereum, der foreløbigt er planlagt til at finde sted i marts. Den implementerer fem Ethereum-forbedringsforslag, hovednavnet er EIP-4895, som giver brugerne mulighed for at trække deres låste tokens, der repræsenterer sat Ether, tilbage fra Beacon Chain.

Muligheden for at trække satsede Ether ud kan øge markedslikviditeten og gøre det lettere for brugerne at få adgang til deres midler. Ethereum flydende indsatsplatforme, som i vid udstrækning dukkede op for at lindre blockchains uoverkommelige lock-up og indsatskrav, kunne også drage fordel af opgraderingen.

Siden Ethereum-netværket flyttede til proof-of-stake (PoS) i september 2022, er det blevet vigtigt at øge procentdelen af ​​satsede Ether for at hjælpe med at sikre protokollen. Men mange har tøvet med at satse deres ETH på grund af utilgængeligheden af ​​udbetalinger. Derfor er kun omkring 15 % af ETH pt satset, mens alle andre større lag-1-netværk har et indsatsforhold på over 40 %.

Ifølge The DeFi Investor vil mange investorer vælge en likvid indsatsmulighed efter Shanghai-opgraderingen, da de kan bruge likvide indsatsderivater på andre decentraliserede finansnetværk uden at miste deres indsatsudbytte.

Hvorfor?

Fordi flydende indsatsderivater kan bruges på tværs af DeFi uden at give afkald på indsatsudbyttet.

Efter tilbagetrækning satsede $ ETH bliver tilgængelig, vil indtægterne fra udbydere af likvide indsatser sandsynligvis tage fart.

omsætningen stiger -> deres tokens gavner også

— DeFi-investoren (@TheDeFinvestor) Januar 4, 2023

DeFi-investoren fortsatte med at sige, at når satset ETH bliver tilgængelig for tilbagetrækning, vil indtægterne fra udbydere af likvide satsninger sandsynligvis stige betydeligt, hvilket kan påvirke deres token-priser positivt.

Desuden vil den øgede konkurrence mellem disse platforme sandsynligvis gavne deres brugere gennem lavere gebyrer og yderligere frynsegoder i bytte for deres loyalitet.

Lido er den største ETH-udbyder med likviditet og er markedsleder i sit segment. Andre bemærkelsesværdige udbydere af likvide indsatser inkluderer Rocket Pool, Ankr, Coinbase og Frax Finance, som alle er forventes at nyde en stigning i brugen post-Shanghai.

Ethereum fører i flydende indsatsaktivitet

Ethereum Beacon Chain-indskud på tværs af alle indsatsudbydere har været i opadgående trend, siden kæden officielt åbnede for indskud i slutningen af ​​2020, hvilket indikerer en stærk, vedvarende interesse for at satse ETH efter Shanghai-opgraderingen. Mens Lido erobrer broderparten af ​​flydende satsning på Ethereum, er konkurrencen tiltagende, hvor forskellige udbydere løfter sløret for produktforbedringer, hvilket potentielt reducerer risikoen for, at en enkelt udbyder bliver et centraliseringspunkt for Ethereum-netværket.

Det er også muligt at satse tokens fra andre lag-1 netværk med væske. For eksempel, Polkadot's DOT (DOT) kan satses på væske via Ankr, Cosmos's ATOM (ATOM) gennem StaFi, og Solanas SOL (SOL) om Lido og Marinade Finance.

Mens konkurrerende netværk har deres egne spirende væskeindsatsløsninger, fastholder Ethereum føringen med over 7 millioner ETH væskeindsat på tværs af alle kilder. Til sammenligning er mindst 3.6 millioner SOL likvide - 1.21 millioner SOL via Marinade Finance og 2.39 millioner SOL gennem Lido.

Flydende indsats- og indsatspuljer giver Ethereum et forspring i forhold til konkurrenterne ved at forbedre interoperabiliteten for decentraliserede applikationer i økosystemet. Denne øgede deltagelse styrker sikkerheden og anvendeligheden af ​​alle protokoller ved hjælp af Ethereums PoS-konsensusmekanisme.

Udbydere som Lido og Rocket Pool fjerner adgangsbarrieren for ETH-indehavere til at satse uden at forpligte sig til 32 ETH eller køre en valideringsnode.

Det bringer Ethereum tættere på netværk som Solana, som har en lavere adgangsbarriere for at satse.

Mens koncentrationen af ​​ETH satset gennem tredjeparter giver anledning til bekymring over decentralisering hos Lido og Coinbase i særdeleshed, har der været en stigning på omkring 9 % i det samlede antal validatorknuder i netværket i de seneste 30 dage, hvilket har hævet det samlede antal Ethereum-noder til 11,786 i skrivende stund. Det betyder, at centraliseringsproblemerne samtidig vokser og falder.

Samlede Ethereum-noder fra 6. februar til 8. marts 2023. Kilde: Etherscan/Ethereum Node Tracker

Med Shanghai-opgraderingen, der nedsætter indsatser gennem forbedret likviditet og reducerede lock-up-krav, kan institutioner også se Ethereum-indsats og ETH som et aktiv i et mere positivt lys.

Shanghai gør det ret attraktivt for store institutioner at spille langsigtede væddemål på $ ETH.

▻ Likviditeten er forbedret
▻ Usikre låsekrav forsvinder
▻ Udbetalinger er aktiveret

Nu ser store institutioner på ETH-satsning som et muligt risikofrit, decentraliseret afkast.

— Stader Ethereum (@staderlabs_eth) Februar 16, 2023

Imidlertid har United States Securities and Exchange Commission for nylig slået ned på indsatsprotokoller, som det ser som investeringsprodukter. Mens udbydere som Lido arbejder hen imod større decentralisering, skal det stadig afgøres, om de vil blive klassificeret som værdipapirer af SEC, og hvordan en ugunstig dom kan påvirke blandingen af ​​ETH-indsatsudbydere.

Et turbulent makroudsigt tegner sig også over krypto i 2023, hvilket kan føre til, at flere ETH-indehavere afsætter og sælger til det åbne marked efter Shanghai-opgraderingen - selvom Ethereum Foundation begrænser, hvor meget ETH kan forlade dagligt.

Ikke desto mindre Ethereum staking indskud er blevet ved med at vokse uanset kilden, og kyndige investorer vil sandsynligvis finde løsninger på de regulatoriske hindringer, der udfordrer rummet.